Semana muy activa con las noticias de los bancos centrales

Esta semana estuvo bastante activa con las noticias referentes a los bancos centrales. Ayer fue el turno del Banco Central Europeo. Tal como descontaban los operadores de mercado, la presidenta del BCE anunció una subida de tipos de 25 puntos básicos, ubicando los de refinanciación en 4,25%. El discurso estuvo marcado por la persistente inflación subyacente y la afirmación de que las futuras decisiones que tome el organismo estarán guiadas por el objetivo de mantener el crecimiento de precios al 2%, en promedio.

Adicionalmente, esta madrugada el Banco de Japón decidió mantener los tipos de interés sin cambio (-0,10%), tal cual se estimaba. El país nipón obedece a una dinámica diferente a la del resto del mundo, ya que aún se encuentra con tipos de referencia negativos a pesar de contar con una inflación por encima de 3%.

La renta variable europea reaccionó con números rojos. El Euro Stoxx 50 -0,25%, el CAC francés -0,51%, el DAX alemán -0,13% y el Ibex español -0,02%. Al otro lado del Atlántico, los parqués presentaron un mejor comportamiento, auspiciado por la pausa de Powell. El índice industrial Dow Jones +1,26%, S&P 500 +1,22% y el tecnológico Nasdaq +1,15%. Este último acumula unas ganancias de 38,81% en lo que llevamos de 2023.

Los bonos en Europa también tuvieron un comportamiento parecido. El bund se ubicó en 2,50%, aumentando su rentabilidad exigida y con su consecuente caída en precio. Por otro lado, en EE. UU. el treasury a diez años se ubicó en 3,72%. Cabe añadir que las curvas en ambos países aún se encuentran invertidas, pero mucho menos que la canadiense. En los últimos días, la australiana se ha unido también a esta dinámica.

En la agenda macroeconómica, China sorprendió a la baja con un índice de producción industrial de 3,5% frente al 3,8% que estimaba el mercado. En Estados Unidos, las ventas minoristas subieron 0,3% frente al -0,1% esperado por los analistas y las nuevas peticiones de desempleo fueron de 262.000, igual que el período anterior. Para hoy, tenemos la publicación de las expectativas del consumidor de la Universidad de Michigan, el IPC italiano y el de la zona euro.

El próximo lunes, en Estados Unidos el mercado estará cerrado por el día de Juneteenth, conocido como Día de la Liberación.

Feliz viernes.