El precio del petróleo frena su avance

La jornada de ayer terminó con avances importantes en los principales índices mundiales en gran parte por el cambio de todo por parte de algunos miembros de la Fed respecto a la última reunión celebrada el pasado mes (S&P 500 +0,52%, Dow Jones + 0,40%, Nasdaq +0,58%, Eurostoxx 50 +2,25%, DAX + 1,95%, CAC 40 +2,01% e Ibex 35 +2,19%). Los mercados se vieron más relajados y las compras se impusieron sobre las ventas después de escuchar declaraciones como las del presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, quien mencionó que la política monetaria es suficientemente restrictiva para alcanzar el objetivo de inflación del 2%. Al mismo tiempo, la presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, afirmaba que la inflación estadounidense está por debajo de su nivel máximo y que el riesgo de subir los tipos de interés «muy poco» ya no supera el riesgo de elevarlos demasiado.

Otro catalizador positivo para las bolsas fue la moderación en el precio del petróleo, que frenaba su avance después de registrar el lunes su mayor subida en seis meses tras estallar el conflicto en Oriente Medio. El crudo Brent cayó un 0,77% (87,47 dólares) y el West Texas retrocedió un 0,71% (85,67 dólares).

En cuanto al mercado de renta fija, hubo correcciones en los intereses de la deuda después de las bruscas subidas en la rentabilidad que los bonos soberanos experimentaron la semana pasada por una perspectiva de endurecimiento del tono de los bancos centrales ante la resiliencia económica. Los bonos actuaron como refugio en un contexto actual: la rentabilidad exigida al bono a diez años estadounidense se contrajo 17,9 p.b. hasta el 4,62% y la del alemán se mantenía en niveles del 2,76%.

De esta manera, la confianza del mercado tiende a relajarse y así lo muestra el índice Fear & Greed (miedo y codicia), que se sitúa en 34/100, subiendo desde niveles de sesiones anteriores:

No obstante, se vigilará con especial atención la situación tan crítica en Oriente Medio, pues como se ha visto reflejado, aunque los inversores no creen que vaya a tener un impacto significativo en los mercados, la situación en el corto plazo va a seguir condicionada por la incertidumbre geopolítica.

En cuanto a datos macroeconómicos, para hoy tendremos el dato final de la inflación alemana correspondiente al mes de septiembre y, en EE.UU., el índice de precios de la producción de septiembre y la publicación del acta de la Fed.

Feliz miércoles.