La jornada del viernes siguió marcada por los resultados empresariales, algunos datos macro y las tensiones geopolíticas. En este entorno, las bolsas cedieron terreno, destacando entre ellas el Eurostoxx, que cedió un 0,87%, el CAC francés un 1,36, el Ibex un 0,5% y el S&P 500 un 0,48% (este último en dólares). El Nasdaq sin embargo sorprendió cerrando al alza con un 0,38% impulsado por valores como Amazon e Intel, a los cuales los accionistas premiaron por los buenos resultados publicados el jueves por la noche. Esto no salvó al índice tecnológico de cerrar la semana con una caída del -2,62% expresado en dólares.
De hecho, los índices S&P500, Nasdaq, Dow Jones y Russell 2000 acumulan todos ellos dos semanas consecutivas de pérdidas.
Imagen: Rentabilidad semanal en 2023 de los índices S&P500, Nasdaq, Dow Jones y Russell 2000.
Fuente: Bloomberg
Por el lado de la deuda pública, los principales bonos experimentaron ligeras variaciones, muy diferente al comportamiento al que nos tienen acostumbrados últimamente. La rentabilidad del bund alemán a diez años ha retrocedido 3 pb hasta el 2,83%, su homólogo español 4 pb y el francés y el italiano menos de 1 pb. Por su parte, el treasury a diez años ha avanzado 1 pb hasta situarse en el nivel del 4,86%. Este ligero movimiento en EE. UU. se ha dado en un final de semana en el que conocimos un dato de PIB mejor que el estimado (4,9% vs. 4,5% esperado) y una cifra de los precios de consumo personal (PCE) estadounidenses que se muestra sólida con una caída de apenas 1 pb hasta el 3,4%. Esto sin duda puede presionar a la Fed de cara a la reunión de diciembre, ya que cabe recordar que para el encuentro que se celebrará el martes y miércoles los analistas no descuentan variaciones en las tasas de referencia.
Dentro de la temporada de resultados, nos acercamos al ecuador, con el 49,2% de las empresas con los deberes hechos en el caso del S&P 500 y el 55,3% para el Eurostoxx 50. El índice americano, hasta el momento, acumula en agregado un aumento del 2,46% en ventas y del 5,86% en beneficios, ambos por encima de las previsiones. Las noticias no son tan buenas para el europeo, que por ahora lleva en agregado una caída en ventas del -6,02% —por debajo de lo estimado— y del -8,20% en beneficios, batiendo al consenso.
Por el lado de materias primas energéticas, cabe resaltar el aumento en los precios del petróleo en la jornada del viernes, en la que los inversores se mantuvieron tensos a la espera de las noticias sobre el ataque por tierra de Israel a Gaza y la posibilidad de que el conflicto escale involucrando a otras economías afectando gravemente a la producción y suministro del oro negro.
Hoy lunes se publica en Europa el indicador de confianza del consumidor, así como los datos de la actividad manufacturera de Dallas en EE. UU. En España esperamos las cifras preliminares de inflación. Se cree que habrá un aumento interanual del 3,8% frente al 3,5% anterior e intermensual del 0,7% respecto al dato previo de 0,2%. Dentro de la presentación de resultados destacan para hoy valores como Panasonic, McDonald’s, HSBC o Dior entre otros.
Feliz lunes.
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