Alternativas a las acciones para inversiones fiscalmente atractivas: unit linked y fondos de inversión

Cuando pensamos en invertir en bolsa a menudo nuestras mentes se dirigen únicamente hacia las acciones. Sin embargo, el universo de las inversiones es vasto y diverso y ofrece oportunidades que van más allá de la compra y venta de acciones. Para aquellos que buscan diversificar su cartera de inversión con alternativas que presenten ventajas fiscales significativas, los unit linked y los fondos de inversión emergen como alternativas atractivas.

Este artículo explora estas dos opciones de inversión, desglosando sus características, ventajas y el tratamiento fiscal que reciben. Te guiaremos a través de la complejidad de cada producto, ayudándote a comprender cómo pueden encajar dentro de tu estrategia de inversión y por qué podrían ser beneficiosos desde el punto de vista fiscal.

Ya sea que estés buscando expandir tu cartera o te preguntes qué otros productos existen, te invitamos a descubrir cómo los unit linked y los fondos de inversión pueden ofrecerte beneficios únicos y potenciar tu planificación fiscal e inversión en bolsa.

 ¿Qué es un unit linked?

Los unit linked son pólizas de seguro de vida que incluyen una cuenta de inversión. El titular de la póliza paga una prima, parte de la cual se destina a asegurar una cantidad pactada en caso de fallecimiento y el resto se invierte en una variedad de instrumentos financieros.

Lo que distingue a los unit linked de otros productos de seguro de vida es que el valor de la póliza está directamente vinculado al rendimiento de las inversiones elegidas. Esto significa que el capital invertido puede aumentar o disminuir según las fluctuaciones del mercado, ofreciendo al inversor la oportunidad de participar en el crecimiento del mercado de valores a la vez que mantiene un elemento de protección.

A diferencia de las inversiones directas en acciones, donde el inversor necesita tener un conocimiento profundo del mercado y estar constantemente al tanto de sus movimientos, los unit linked permiten una gestión profesional de la inversión. Esto los hace particularmente atractivos para aquellos que desean exponerse a los mercados financieros sin tener que dedicar una cantidad significativa de tiempo y recursos al seguimiento y análisis de sus inversiones.

Ventajas e inconvenientes de las inversiones en unit linked

Analizar las ventajas e inconvenientes es esencial para determinar si los unit linked se alinean con tus objetivos financieros, tu perfil de riesgo y tus necesidades de planificación financiera y de seguros.

Ventajas:

• Diversificación del riesgo. Al permitir la inversión en una amplia gama de instrumentos financieros, los unit linked facilitan la diversificación del portafolio, lo cual es fundamental para minimizar los riesgos.
• Gestión profesional. La inversión está gestionada por expertos, esto es beneficioso para inversores con menos experiencia o conocimiento del mercado.
• Flexibilidad. Ofrecen la posibilidad de cambiar entre diferentes activos dentro de la póliza, lo que permite ajustar la estrategia de inversión según cambien los objetivos o las condiciones de mercado.
• Beneficios fiscales. Los unit linked pueden ofrecer ventajas fiscales, como el diferimiento fiscal de las plusvalías hasta el momento del rescate de la póliza.
• Protección adicional. Además de la inversión, proporcionan una cobertura de seguro de vida, lo que añade una capa de seguridad financiera para el titular de la póliza o sus beneficiarios.

Inconvenientes:

• Complejidad. Pueden ser productos complejos que requieren de una comprensión clara de su funcionamiento, de los términos y las condiciones. Este inconveniente es fácilmente solucionable con la ayuda de gestión profesional.
• Liquidez. El acceso a los fondos puede estar limitado o sujeto a penalizaciones si se decide retirar la inversión antes del plazo acordado.
• Rendimiento variable. El valor de la póliza depende del rendimiento de las inversiones subyacentes.

¿Qué fiscalidad tienen estos productos?

La fiscalidad de los unit linked es un aspecto que los inversores deben entender, ya que puede tener un impacto significativo en la rentabilidad de estas inversiones a largo plazo. Los aspectos fiscales de los unit linked presentan tanto oportunidades como limitaciones que es importante considerar:

• Diferimiento fiscal. Una de las principales ventajas fiscales de los unit linked es la posibilidad de diferir el pago de impuestos sobre las ganancias hasta el momento en que se realice el rescate de la póliza. Esto significa que las plusvalías generadas por la inversión no están sujetas a tributación hasta que el inversor decida retirar el dinero, permitiendo que la inversión crezca sin la carga inmediata de impuestos.
• Tributación al rescate. Al momento de rescatar la inversión, ya sea parcial o totalmente, las ganancias generadas están sujetas al Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF) en la base del ahorro. Las tasas impositivas aplicables dependen de los tramos establecidos para las rentas del ahorro en el momento del rescate.
• Tratamiento en caso de fallecimiento. En caso de fallecimiento del titular, el capital acumulado en el unit linked se transfiere a los beneficiarios designados. Desde el punto de vista fiscal, esta transferencia se considera una prestación de seguros y está sujeta a las normativas fiscales aplicables a las sucesiones y donaciones en la comunidad autónoma correspondiente.
• Combinación con otros productos. Los inversores que combinan unit linked con otros productos financieros deben tener en cuenta cómo cada inversión afecta a su situación fiscal general, especialmente en lo que respecta a la diversificación y planificación fiscal a largo plazo.

Es fundamental para los inversores consultar con un asesor fiscal antes de tomar decisiones de inversión para comprender completamente el impacto fiscal de los unit linked en su situación financiera particular. La legislación fiscal puede cambiar y las reglas específicas pueden variar dependiendo de la situación personal de cada inversor.

Fondos de inversión, ¿cómo funcionan?

Los fondos de inversión son vehículos de inversión colectiva que reúnen capital de múltiples inversores para invertir en una diversa gama de activos financieros, como acciones, bonos, instrumentos del mercado monetario y otros activos. La gestión de estos fondos está a cargo de profesionales que toman decisiones de inversión basadas en el objetivo específico del fondo, que puede variar desde la generación de ingresos hasta el crecimiento del capital a largo plazo.

El funcionamiento de un fondo de inversión se inicia con la captación de capital de los inversores, a quienes se les asignan participaciones o cuotas partes proporcionalmente a su inversión. El capital reunido se invierte en un portafolio de activos financieros de acuerdo con la política de inversión del fondo. Los rendimientos generados por estas inversiones (intereses, dividendos, ganancias de capital) se distribuyen entre los inversores o se reinvierten en el fondo según la opción elegida por cada participante.

La valoración del fondo se realiza diariamente mediante el cálculo del valor neto de los activos (VNA), que divide el valor total de los activos del fondo por el número de participaciones existentes determinando así el valor de cada participación.

Principales características de los fondos de inversión:

• Diversificación. Una de las ventajas más significativas de los fondos de inversión es su capacidad para ofrecer diversificación. Al invertir en una amplia variedad de activos los fondos pueden ayudar a reducir el riesgo de la inversión, ya que el rendimiento negativo de un activo puede ser compensado por el rendimiento positivo de otros.
• Acceso a mercados y activos. Los fondos de inversión brindan a los inversores acceso a mercados y activos que podrían ser difíciles de alcanzar de manera individual. Esto incluye mercados extranjeros, sectores específicos o inversiones en activos de alto valor.
• Gestión profesional. Los inversores se benefician de la experiencia y conocimientos de gestores profesionales de inversiones, quienes realizan análisis de mercado y toman decisiones de inversión en nombre de los participantes del fondo.
• Economías de escala. Los costes de transacción pueden ser más bajos en los fondos de inversión gracias a las economías de escala, lo cual significa que la compra y venta de grandes volúmenes de activos reduce el coste por transacción.
• Liquidez. Los fondos de inversión generalmente ofrecen buena liquidez, esto implica que los inversores pueden comprar o vender sus participaciones en el fondo con relativa facilidad.
• Flexibilidad. Existen diferentes tipos de fondos de inversión diseñados para satisfacer diversas preferencias de riesgo y objetivos de inversión, desde fondos de renta fija hasta fondos de renta variable, fondos indexados y fondos de gestión activa, entre otros.

Invertir en fondos de inversión puede ser una estrategia efectiva para aquellos que buscan diversificar su cartera, acceder a gestión profesional y participar en una amplia gama de activos financieros con una inversión inicial relativamente baja.

¿Qué tipos de fondos de inversión existen?

El mundo de los fondos de inversión es diverso y ofrece una amplia gama de opciones para satisfacer las diferentes necesidades y objetivos de los inversores. Los fondos se pueden clasificar según diversos criterios, como el tipo de activos en los que invierten, su estrategia de inversión o su objetivo de rentabilidad. A continuación, describimos algunos de los tipos más comunes de fondos de inversión disponibles en el mercado:

• • Fondos de renta fija: invierten principalmente en bonos y otros valores que generan ingresos regulares. Son considerados como un producto de menor riesgo que los fondos de renta variable.
  • Fondos de renta variable: invierten mayoritariamente en acciones de empresas. Ofrecen un mayor potencial de crecimiento a largo plazo pero con un nivel de riesgo mayor.
  • Fondos mixtos: combinan inversiones en renta fija y renta variable buscando un equilibrio entre riesgo y rendimiento. La proporción de la mezcla puede variar según el objetivo del fondo adaptándose a los diferentes perfiles de riesgo de los inversores.
  • Fondos indexados: estos fondos buscan replicar el rendimiento de un índice de mercado específico, como el S&P 500 o el IBEX 35, invirtiendo en todos o en una representación significativa de los valores que componen ese índice. Son conocidos por sus bajas comisiones.
  • Fondos de gestión activa: a diferencia de los fondos indexados, los fondos de gestión activa intentan superar el mercado a través de decisiones de inversión estratégicas tomadas por gestores profesionales. Esto implica una selección activa de valores.
  • Fondos de capital riesgo: se centran en invertir en empresas emergentes con alto potencial de crecimiento. Pueden ofrecer rendimientos significativos y suelen ser accesibles principalmente para inversores institucionales o de alto patrimonio.
  • Fondos de materias primas: invierten en recursos naturales como oro, petróleo y otros. Son útiles para la diversificación de la cartera y pueden actuar como cobertura contra la inflación.

• Fondos multiactivos o fondos de fondos: este tipo de fondos está especialmente pensado para gestionar el riesgo de forma eficaz. Funcionan como cestas imaginarias en las que diversificar el dinero que el inversor tiene disponible, mediante inversiones en diversos tipos de empresas, en diferentes países o una combinación de ambas posibilidades en función del perfil del inversor.

¿Son interesantes desde el punto de vista fiscal?

Desde el punto de vista fiscal, los fondos de inversión presentan características que pueden resultar especialmente atractivas. La fiscalidad de estos productos financieros está diseñada de manera que puede ofrecer beneficios significativos en términos de eficiencia y planificación. A continuación, detallamos algunos de sus aspectos fiscales más relevantes:

• Diferimiento fiscal. Uno de los mayores atractivos de los fondos de inversión es la posibilidad de diferir el pago de impuestos hasta el momento en el que se reembolsan las participaciones. Esto significa que las plusvalías generadas por la venta de activos dentro del fondo no están sujetas a tributación en el momento de la transacción y permite que la inversión continúe creciendo de forma compuesta sin la carga inmediata de los impuestos.
• Traspasos entre fondos sin tributación. Los inversores tienen la capacidad de traspasar sus inversiones de un fondo a otro sin tener que tributar por las ganancias generadas hasta ese momento. Esta característica es exclusiva de los fondos de inversión y permite a los inversores reajustar sus estrategias de inversión según cambien sus necesidades o condiciones de mercado sin incurrir en costos fiscales por hacerlo.
• Tributación a reembolsar. La tributación sobre las ganancias generadas por los fondos de inversión solo se aplica en el momento del reembolso de las participaciones. Las ganancias están sujetas al Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF) en la base del ahorro con tipos impositivos que varían según los tramos de renta establecidos por la ley. Este sistema permite una planificación fiscal más eficiente y puede resultar en una carga tributaria menor en comparación con otras formas de inversión.
• Exención por reinversión en determinados fondos. En ciertos casos puede aplicarse una exención en la tributación de las ganancias si se reinvierten en otros fondos de inversión que cumplan con requisitos específicos establecidos por la legislación fiscal. Esto fomenta la inversión a largo plazo y la reinversión de capital.
• Tratamiento en caso de fallecimiento. Desde el punto de vista de la sucesión, los fondos de inversión pueden ofrecer un tratamiento fiscal favorable en comparación con otros activos. Es importante consultar la normativa específica de cada comunidad autónoma para entender las implicaciones fiscales en estos casos.

Estos aspectos hacen que los fondos de inversión sean herramientas poderosas no solo para la generación de rendimientos sino también como parte de una estrategia de planificación fiscal. Sin embargo, es recomendable consultar con un asesor fiscal para entender completamente cómo estos beneficios se aplican a la situación personal de cada inversor y para mantenerse al tanto de posibles cambios en la legislación fiscal.

Unit linked vs. fondos de inversión: ¿cuál es la mejor opción?

La decisión entre invertir en unit linked o fondos de inversión no es unilateral; depende de un balance entre tus necesidades de inversión, objetivos a largo plazo y circunstancias personales. Se reduce a qué se ajusta mejor a tus necesidades específicas, considerando varios factores clave que detallamos a continuación.

Factores a tener en cuenta para elegir

• Objetivos financieros: si buscas un producto que ofrezca tanto inversión como protección de seguro de vida, los unit linked podrían ser para ti. Son ideales para quienes desean asegurar un beneficio para sus herederos además de invertir. Por otro lado, si tus metas están puramente orientadas a la inversión con flexibilidad y una amplia gama de alternativas, los fondos de inversión podrían ser más adecuados.
• Perfil de riesgo y liquidez: los unit linked suelen ser preferidos por aquellos con un perfil de riesgo más cauteloso, dispuestos a aceptar ciertas restricciones de liquidez a cambio de una capa adicional de seguridad. En contraste, los fondos de inversión ofrecen más opciones para ajustarse a diferentes niveles de tolerancia al riesgo y suelen ser más líquidos, lo que significa que puedes acceder a tu dinero más fácilmente.
• Consideraciones fiscales: ambas permiten el diferimiento fiscal de las ganancias, pero difieren en cómo se manejan los traspasos y el rescate de las inversiones. Es importante analizar cómo cada opción encaja en tu planificación fiscal general.

La decisión entre unit linked y fondos de inversión no es simplemente una cuestión de cuál es mejor en general, sino cuál es más adecuado para tus circunstancias personales, objetivos financieros y tolerancia al riesgo. Consultar con un asesor financiero te proporcionará orientación personalizada para tomar la decisión que mejor se alinee con tus metas a largo plazo.

Consejos para elegir la mejor estrategia de inversión en bolsa para ti

Seleccionar la estrategia de inversión en bolsa más adecuada es fundamental para alcanzar tus metas financieras. Dado que no existe una solución única para todos, es importante considerar varios factores que reflejen tu situación personal, tus objetivos y tu tolerancia al riesgo. Aquí te presentamos algunos consejos para guiarte en la elección de tu estrategia de inversión:

• Define tus objetivos financieros: antes de invertir, es crucial tener claros tus objetivos. ¿Estás ahorrando para la jubilación, la educación de tus hijos o un gran viaje? Tus metas influirán en tu estrategia de inversión, incluyendo la selección de productos financieros y el horizonte temporal de tu inversión.
• Evalúa tu horizonte temporal: la duración de tu inversión juega un papel importante en la elección de la estrategia. Inversiones a largo plazo pueden soportar mejor las fluctuaciones del mercado en comparación con inversiones a corto plazo que requieren una aproximación más cautelosa.
• Entiende tu tolerancia al riesgo: es esencial conocer tu nivel de comodidad con el riesgo. Mientras algunos inversores están dispuestos a aceptar mayores riesgos por potenciales rendimientos más altos, otros prefieren opciones más seguras que ofrezcan rendimientos modestos pero estables.
• Diversifica tu cartera: como dice la expresión popular, no pongas todos tus huevos en una sola cesta. La diversificación puede ayudar a reducir el riesgo al distribuir tus inversiones entre diferentes activos.
• Mantente informado: la educación es clave en el mundo de las inversiones. Mantente al día con las tendencias del mercado, noticias económicas y análisis financieros. Esto te ayudará a tomar decisiones informadas y a ajustar tu estrategia según sea necesario..
• Consulta con un profesional: si tienes dudas, busca el consejo de un asesor financiero. Un profesional puede ofrecerte orientación personalizada y ayudarte a elaborar una estrategia de inversión que se ajuste a tus necesidades específicas.
• Revisa y ajusta regularmente: el mercado cambia y tu situación personal también puede hacerlo. Revisa tu cartera de inversiones regularmente y haz ajustes según sea necesario para asegurarte de que siga alineada con tus objetivos y perfil de riesgo. 

Comprender las alternativas disponibles más allá de las acciones tradicionales es crucial para desarrollar una estrategia de inversión sólida y adaptada a tus necesidades. Hemos explorado las particularidades de los unit linked y los fondos de inversión destacando cómo cada uno puede servir a diferentes objetivos financieros, perfiles de riesgo y necesidades de liquidez. Además, hemos profundizado en la importancia de considerar los factores fiscales y la diversificación de la cartera a la hora de tomar decisiones de inversión.

Si aún tienes dudas sobre qué camino tomar o cómo integrar estas opciones en tu estrategia de inversión en bolsa, estamos aquí para ayudarte. En Tressis te ofrecemos asesoramiento experto y personalizado para asegurar que tus decisiones de inversión se alineen con tus objetivos a largo plazo y tu perfil financiero.

Pide asesoramiento a nuestros expertos, somos tu socio de confianza para inversiones inteligentes y una planificación financiera a medida. Juntos, podemos diseñar la estrategia de inversión que mejor se adapte a ti, ayudándote a alcanzar tus metas financieras con confianza y claridad. Para más información o realizar una consulta personalizada, llámanos al 900 827 770 o al 917 020 274, envíanos un correo electrónico a tressis@tressis.com o completa nuestro formulario de contacto.