Las bolsas no terminaron de digerir las noticias

Una de cal y otra de arena. Los datos de actividad nos dejaron algo tibios por la mañana y la cosa no mejoró durante la tarde. Los PMI manufactureros en Europa dejaron dos claros ganadores (España y Suiza), mientras siguen planeando muchas dudas sobre el resto de los países de la región. Francia (44,6 vs. 44,0 estimado) y Alemania (40,6 vs. 40,3 est.) sorprendieron tímidamente al alza, aunque con datos que francamente asustan, e Italia (48,3 vs. 49 est.) publicó cifras por debajo. Los periféricos están aguantando el chaparrón. Aun así, el dato agregado de la eurozona se quedó en 45 (44,8 estimado). En Estados Unidos tuvimos dos bastantes similares: el PMI que elabora Markit se situó en 47,3 (47,0 est.) y el ISM en 47,2 (47,6 est.). La parte positiva es que ambos están igual o por encima del mes anterior. Y por último, las ofertas de empleo (JOLTS) mejoraron: 8.040 millones vs. 7.682 millones est. vs. 7.711 millones anterior.

Geopolítica

Los servicios de inteligencia de EE.UU. avisaron el miércoles de que Irán podría lanzar una ola de misiles balísticos en las siguientes horas. Probablemente después del anochecer, y así fue. El ataque, repelido por la Cúpula de Hierro, llegó horas después de que el ejército israelí lanzara una incursión terrestre en el sur del Líbano, dirigida contra posiciones de Hezbolá. Israel ha instado a los residentes de más de veinte aldeas libanesas a evacuar la zona, con decenas de miles de desplazados en ambos lados de la frontera. Vuelven las tensiones y la incertidumbre, aunque realmente nunca se fueron.

Las bolsas no terminaron de digerir del todo bien estas noticias, sobre todo las estadounidenses. Los principales índices de referencia en ambas regiones cerraron con caídas cercanas al 1% (Euro Stoxx 50 -0,95%, DAX -0,58%, Ibex 35 -1,72%, S&P 500 -0,93%, Nasdaq -1,53%). La peor parte se la llevaron las tecnológicas, con caídas que fluctuaron entre el 2 y el 3% en Estados Unidos. Realmente solo se libraron las energéticas y fue gracias al rebote del petróleo (Brent +3,85%). En la renta fija, los bonos cayeron fuerte en rentabilidad: el diez años estadounidense cerró cerca del 3,70% y el alemán se quedó al borde del 2%. El que sigue a su ritmo es el oro, que volvió a marcar nuevos máximos históricos por enésima vez este año.

Después de las declaraciones de Jerome Powell, en el evento organizado por la Asociación Nacional de Economistas de Negocios, algunos bancos de inversión se han apresurado a pronosticar dos recortes más de 25 puntos básicos este año. De momento la probabilidad de 25 o 50 p.b. en la próxima reunión está bastante repartida:

Fuente: CME.

La bolsa china, que está siendo la protagonista de las últimas semanas, no abrirá hasta el 8 de octubre. Ayer celebraron el Día Nacional de la República Popular China. Como parte de la celebración, el gobierno chino organiza una variedad de actividades, que van desde conciertos hasta espectáculos de fuegos artificiales. Me imagino que también celebrarán el renacer de grandes tecnológicas como Alibaba, JD.com, Tencent o Baidu. Veremos si dura.

Hoy conoceremos los datos de desempleo en la eurozona, habrá reunión de la OPEP y se publicarán las cifras de empleo de la empresa ADP.

Feliz miércoles.