Semana marcada por las reuniones de los bancos centrales

Hoy conoceremos la decisión sobre los tipos de interés de la Fed. Mañana será el turno para el Banco de Japón y el Banco Central Europeo (BCE). Tanto en la reunión de hoy de la Fed como en la de mañana del BCE se espera, dándole una probabilidad de casi el 100%, que los comités opten por incrementar sus tasas de interés en 25 puntos básicos, hecho que ya está descontado por los mercados. Por lo tanto, el foco de atención estará en lo que comenten sobre futuros movimientos de tipos de interés, ya que es posible que dejen la puerta abierta a nuevas actuaciones en función de cómo evolucionen los datos, especialmente los de la inflación. En el caso de la zona euro, la inflación ha caído del 10% a menos del 6%, pero sigue estando muy por encima del objetivo del 2% del BCE.

En cuanto a la macroeconomía, ayer se publicaron en Alemania los índices IFO de julio, indicadores que miden el clima de los negocios en el país. El índice de confianza empresarial salió por debajo de lo esperado, 87,3 frente al 88 esperado y 88,5 anterior. El subíndice de situación actual, 91,3 vs. 93 esperado y 93,7 anterior; y por último, el subíndice de expectativas empresariales, 83,5 frente al 83,4 esperado y 83,8 anterior. Además, en EE.UU., se conoció el índice de confianza de los consumidores del mes de julio, que elabora la consultora The Conference Board, que sorprendió al batir las expectativas, situándose en 117 vs. 112 esperado y 110,1 del mes anterior. Por otra parte, hoy conoceremos la confianza del consumidor de Francia para el mes de julio y la venta de nuevas viviendas en Estados Unidos. Durante la semana, en Estados Unidos se publicará el dato provisional del PIB del segundo trimestre (jueves) y las cifras de los costes de empleo (viernes), junto con el índice de precios PCE, que tanto sigue la Fed. Los próximos datos europeos clave serán el PIB francés del segundo trimestre de 2023 (jueves), la tasa de variación anual del IPC en Alemania y la confianza económica de la eurozona (viernes).

A nivel empresarial continúa la avalancha de resultados empresariales. Hoy le toca el turno a Santander, Acerinox, Endesa, Enagás, Aena, GlaxoSmithKline, Orange, Puma, Deutsche Bank, Michelin, Carrefour, Airbus, Danone, Fiat Chrysler, Christian Dior, Enel, AT&T y Coca-Cola, entre otras.

Jornada de transición en el mercado de renta fija y las bolsas mundiales a la espera de las decisiones de los bancos centrales. Por el lado de la renta fija vivimos una jornada de leve aumento en las tires. Destacamos el bono a diez años español con una subida en su tir de 1 pb, situándose en 3,436%, y el bono alemán a diez años, que aumentó 0,5 pb llegando a 2,418%. La deuda a diez años americana obtuvo un resultado similar a la europea, subiendo escasamente la rentabilidad para situarse en 3,88%. En el caso del tipo a corto, el alemán incrementó la rentabilidad en 2 pb para cerrar en 3,02%. Mientras que, en el caso de Estados Unidos, asistimos a una bajada de la rentabilidad exigida, pasando de 4,92% al 4,878%.

Los índices bursátiles europeos cerraron con un comportamiento mixto. El DAX alemán cerró con una subida de 0,13%, el FTSE británico del 0,17% y el Euro Stoxx 50 se anotaba un 0,19%; mientras que, el CAC 40 perdía un 0,16% y el Ibex 35 se dejaba un 0,25%. Al otro lado del Atlántico, los tres principales índices se decantaron por las compras. El Nasdaq avanzaba un 0,61%, seguido por el S&P 500 con 0,28%, mientras que el Dow Jones Industrial tuvo una leve subida de 0,08%.

¡Feliz día!