Los mercados siguen pendientes de la política comercial de Estados Unidos, después de que Donald Trump anunciara nuevos aranceles a sus principales socios comerciales y recargos sobre las importaciones de la Unión Europea. Posteriormente, el presidente estadounidense acordó retrasar treinta días la aplicación de aranceles del 25% a México y Canadá, mientras que China respondió con gravámenes sobre productos estadounidenses, que entrarán en vigor el 10 de febrero, en represalia por la subida del 10% aplicada por Washington. Por ahora, no está claro cuándo retomarán las conversaciones los líderes de ambos países, y Trump ha afirmado que no tiene prisa. En Europa, el comisario de Comercio, Maroš Šefčovič, señaló que la UE quiere entablar negociaciones con rapidez ante estos planes arancelarios.
En este contexto, el STOXX 600 avanzó un 0,3% tras una sesión volátil, recuperando parte del terreno perdido el lunes, cuando registró su mayor caída diaria en lo que va de año. En Francia, el CAC 40 avanzó un 0,6%, con los inversores pendientes del proyecto de ley de presupuestos para 2025.
El automovilístico lideró las ganancias, con Ferrari subiendo un 8%. La compañía sigue demostrando el éxito de su modelo de negocio, basado en el control absoluto de la oferta, la mejora de los márgenes y el crecimiento del beneficio por acción. Ferrari crece al ritmo que quiere, con la certeza de que, si lo necesitara, podría duplicar su producción, pero gestionando con precisión lo que significa ser una marca de lujo. En el sector financiero, BNP Paribas subió un 4,2% tras superar las previsiones con su beneficio neto del cuarto trimestre, impulsando al conjunto de la banca un 1,6%. En cambio, UBS cayó un 7% a pesar de presentar un beneficio sólido, después de que su consejero delegado, Sergio Ermotti, advirtiera que el aumento de los requisitos de capital en Suiza afectará a la rentabilidad para los accionistas.
Infineon fue el mejor valor del STOXX, con un avance del 10,4%, después de superar las previsiones de ingresos del primer trimestre y elevar ligeramente su estimación de facturación para el conjunto del año. En cambio, Diageo cayó un 1,6% tras retirar su objetivo de crecimiento orgánico de ventas a medio plazo, mientras busca mitigar el impacto de los aranceles estadounidenses sobre su negocio de tequila y whisky canadiense.
En Estados Unidos, los principales índices bursátiles cerraron al alza el martes, impulsados por el sector energético y por el optimismo ante un posible avance en las relaciones comerciales con China, tras la decisión de Trump de retrasar los aranceles a México y Canadá. El S&P 500 subió un 0,72%, el Dow Jones avanzó un 0,30% y el Nasdaq repuntó un 1,35%. En el ámbito macroeconómico, el Departamento de Trabajo informó que en diciembre hubo 7,6 millones de ofertas de empleo en Estados Unidos, por debajo de los ocho millones previstos por los economistas consultados por Reuters.
Los buenos resultados empresariales sostienen el optimismo en los mercados. De las 211 compañías del S&P 500 que han presentado sus cifras del cuarto trimestre, el 76,8% ha superado las expectativas de los analistas. Entre los valores más destacados, Palantir subió un 24% tras prever ingresos superiores a lo esperado para el primer trimestre y el conjunto del año. Alphabet avanzó un 2,6% antes de la publicación de sus cuentas, aunque cayó más de un 7% en el mercado fuera de hora tras presentar unos ingresos inferiores a lo previsto, afectados en parte por la desaceleración de su negocio en la nube. AMD, que también presentó resultados, superó las estimaciones en ingresos y márgenes, pero su previsión para los próximos meses fue más conservadora de lo esperado, lo que provocó una caída del 8,8% tras el cierre.
PepsiCo cayó un 4,5% tras anunciar una previsión de beneficio anual inferior a lo esperado y unos ingresos trimestrales por debajo de las estimaciones. Estée Lauder se desplomó un 16,1% tras registrar otro trimestre débil y anunciar recortes de empleo. Merck perdió un 9,1% tras suspender los envíos de su vacuna Gardasil a China hasta, al menos, mediados de año, lo que afectará a sus ingresos de 2025 y PayPal también sufrió un fuerte retroceso (-13,2%) tras reportar una contracción en su margen operativo del cuarto trimestre.
Hoy, la atención se centrará en varios indicadores económicos y discursos de bancos centrales. En Europa, se publicarán los índices de actividad (PMI) del sector servicios en Alemania, Francia, el Reino Unido y la eurozona, junto con el dato de precios de producción. En Estados Unidos, destacan el índice ISM de servicios, el informe de empleo de ADP y el anuncio de reembolsos del Tesoro. Además, hablarán varios miembros de la Reserva Federal.
Feliz miércoles.