Ayer vivimos una jornada de grandes caídas en las principales bolsas europeas donde destaca el Euro Stoxx con un -4,14% situándose en 4054,33 puntos, el valor más bajo desde que empezó 2022, principalmente debido a las caídas producidas en el sector tecnología de la información (-6,40%), el sector industrial (-4,77%) y el sector de productos de consumo no básicos (-4,68%). El IBEX 35, por su parte, cerró ayer también en negativo apuntándose un -3,18% y quedándose en los 8417.80 puntos, también el valor más bajo desde que empezó 2022. Destacan las caídas en el sector materiales (-6,91%) y el sector salud (-5,77%). El FTSE 100 del Reino Unido un -4,02%, el CAC 40 francés un -3,97%, el DAX alemán un -3,80% y el FTSE MIB italiano un -4,02%.
El mercado se pregunta si el conflicto Rusia-Ucrania acabará con sanciones fuertes para Rusia (que produce el 12% del crudo global y el 17% del gas natural, con el 40% de su producción de gas yendo a Europa, y significando casi el 45% del que importa Europa), Estados Unidos sigue insistiendo en una respuesta rápida y severa si Rusia invade Ucrania. En Italia se inician las elecciones para elegir al próximo presidente de la República, con tres rondas de votación durante los próximos días, aunque podría haber rondas adicionales. El favorito para ocupar el sillón es Mario Draghi, actual presidente del Consejo de Ministros, aunque suenan otros nombres de políticos, artistas y otras personalidades. La posible elección de Draghi podría suponer un nuevo problema de estabilidad política tras su salida del Ejecutivo.
En el frente macro se publicaron cuatro importantes datos en EE.UU.: el Chicago Fed National Activity Index de diciembre del 2021, que ha pasado de un 0,37 a un -0,15, el Markit US Manufacturing PMI de enero 2022 que ha pasado de un 57,7 a un 55, el Markit US Services PMI de enero 2022 que ha pasado de un 57,6 a 50,9 y el Markit US Composite PMI de enero 2022 que ha pasado de 57 a 50,8.
La bolsa americana, al contrario de la europea, cerró con ligeras subidas en sus principales índices, concretamente el índice Dow Jones cerró con un +0,29% destacando la subida del sector de productos de consumo no básico (+2,25%). El S&P 500 se apuntó un +0,28% también impulsado por el buen comportamiento del sector productos de consumo no básico (+1,21%). El Nasdaq fue el que obtuvo una mayor subida con un +0,63%.
El miércoles tenemos la reunión de la Fed, que esperamos que deje claras las altas probabilidades de empezar a subir tipos en la reunión de mediados de marzo y confirme el ritmo de reducción de compras de activos que comentó en diciembre. La idea es que la Fed reduzca el ritmo de compras desde 60.000 millones de dólares mensuales a 30.000 millones de dólares a partir de mediados de febrero. Los buenos datos de empleo de diciembre y una inflación que toca el 7% son los principales argumentos para justificar una Fed más agresiva en la subida de tipos.
En Asia y Pacífico ayer, vimos cómo en China el CSI 300 subió un +0,16%, el índice Hang Seng de Hong Kong obtuvo un -1,24%, el índice Nikkei japonés se apuntó un +0,24% y destacan las subidas en los sectores de energía y bienes inmobiliarios con un +2,42% y +1,63% respectivamente. El único sector con pérdidas fue el de servicios de comunicación con un -1,22%, y el S&P/ASX 200 de Australia cerró en negativo con un -0,51% lastrado principalmente por las caídas en los sectores de la tecnología de la información, servicios públicos y materiales.
Los bonos recuperan su condición de refugio. La aversión al riesgo atrae a los inversores de nuevo a los bonos soberanos de mayor calidad. En Europa todos sus bonos a diez años han tenido una jornada positiva con subidas en sus precios, destacando el Alemán con un +0,425% y quedándose con una TIR del -0,11%. Además en los bonos del Tesoro estadounidense a diez años la rentabilidad a vencimiento menos los costes de cobertura para euro y yen se encuentran en máximos desde 2016.
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