En los mercados de renta variable europea la sesión fue de compras moderadas: el Eurostoxx subió 0,32%, el CAC 40 0,08%, el DAX un 0,56%, el FTSE 100 un 0,31%, y el IBEX 35 se anotaba un 0,52% para escalar a los 10.100 puntos. En Estados Unidos también se decantaron por las compras: el Dow Jones avanza un 0,68%, marcando un nuevo máximo en los 37.557,92; el tecnológico Nasdaq subía 0,66%, y S&P 500 0,59%, situándose en 4.768 puntos, muy cerca del nivel máximo histórico con el que consiguió cerrar en enero de 2022 (4.796 puntos).
Los bonos soberanos europeos experimentaron, de nuevo, una reducción en las rentabilidades exigidas, más acusada en la zona euro. Los bonos a diez años de Estados Unidos y Alemania se ubicaron en 3,93% y 2,01% respectivamente, mientras que, a dos años, con una TIR de 4,44% y 2,50%, la rentabilidad sigue siendo superior en los plazos cortos. El movimiento en el mercado de renta fija, durante el año, y sobre todo en los últimos meses, ha sido muy significativo. Como curiosidad, podemos ver que los niveles actuales de rentabilidad de los bonos americanos son muy similares a los de inicio de año.
| Rentabilidad | Bono EE.UU. 2 años | Bono EE.UU. 10 años | Bono Alemania 2 años | Bono Alemania 10 años |
|---|---|---|---|---|
| 01/01/2023 | 4,425% | 3,874% | 2,675% | 2,436% |
| 30/06/2023 | 4,895% | 3,836% | 3,188% | 2,390% |
| 30/09/2023 | 5,043% | 4,571% | 3,198% | 2,838% |
| 30/10/2023 | 5,087% | 4,894% | 3,011% | 2,804% |
| 30/11/2023 | 4,680% | 4,326% | 2,812% | 2,445% |
| 19/12/2023 | 4,441% | 3,932% | 2,505% | 2,013% |
Fuente: Bloomberg. Elaboración propia.
Los niveles máximos se alcanzaron en octubre, a excepción del bono alemán a dos años:
| Bono | Rentabilidad | Fecha del máximo |
|---|---|---|
| Bono EE.UU. 2 años | 5,2225% | 18 de octubre |
| Bono EE.UU. 10 años | 4,9898% | 19 de octubre |
| Bono Alemania 2 años | 3,3250% | 08 de marzo |
| Bono Alemania 10 años | 2,9660% | 03 de octubre |
Sin sorpresas en los datos finales de inflación de noviembre de la zona euro: el IPC mensual -0,6% vs. -0,5% esperado; el anualizado en 2,4% vs. 2,4% esperado y 2,9% anterior, y la subyacente cerró en 3,6%, igual al estimado.
Gráfico del IPC general.
Fuente: Bloomberg.
En Estados unidos conocimos las construcciones iniciales de noviembre, que sorprendieron al alza (1,56 millones frente a 1,36 millones esperadas y 1,359 millones anteriores), y los permisos de construcción del mismo mes, que salieron casi en línea con el consenso (1,46 millones frente a 1,465 millones esperados y 1,498 millones anteriores).
Informe de diciembre
El Banco de Japón (BoJ) ha decidido este martes mantener su política monetaria ultralaxa por las incertidumbres extremadamente altas en torno a la actividad económica y los precios de Japón. El banco central mantiene la última tasa de interés negativa del mundo (corto plazo en el -0,1%), seguirá comprando bonos japoneses sin límite para sostener el rendimiento del bono a diez años en el 0% y mantendrá el control de la curva de rendimientos de los bonos japoneses a diez años para que no supere el 1%.
Hoy conoceremos el índice de precios a la producción de noviembre y el índice de confianza del consumidor GfK de enero en Alemania, el dato de inflación de noviembre en el Reino Unido y la confianza del consumidor de diciembre, tanto en la zona euro como en Estados Unidos.
¡A por el miércoles!
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