El mercado se estabiliza a la espera de avances en el conflicto

Jornada de cierta tranquilidad en los mercados de renta variable tras las fuertes subidas generalizadas del lunes. Durante la sesión no hubo grandes novedades en el conflicto de Irán, en medio de la tregua de cinco días anunciada por Trump y, posteriormente, desmentida por el gobierno iraní.

Expectativas de alto el fuego

Sin embargo, con los mercados cerrados surgieron noticias esperanzadoras de cara a la finalización de la guerra, con la posibilidad de un alto el fuego de un mes que habrían propuesto negociadores de Estados Unidos. El plan incluiría quince puntos para acabar con la guerra, entre los cuales se impondrían límites a Irán en su programa nuclear o la reapertura del estrecho de Ormuz.

Impacto inmediato en la energía

Las consecuencias se notaron de forma inmediata en la cotización de los precios de la energía, que vivieron otra sesión de fuerte volatilidad intradiaria, con una caída superior al 6% en el barril West Texas desde los máximos del día. Los mercados asiáticos recogen este optimismo con una subida del 2,87% en el Nikkei japonés, mientras que los futuros anticipan subidas en los parqués europeos y americanos.

Evolución intradiaria del barril West Texas en la semana

Fuente: Bloomberg

Caídas moderadas en Estados Unidos

En Estados Unidos, el Nasdaq se depreció un 0,84%, mientras que S&P 500 cayó un 0,37%. En este último índice, el sector comunicaciones fue el más perjudicado, seguido del inmobiliario y el tecnológico. En cuanto a compañías, destacó la caída de Coinbase (-9,76%), después de que el Senado incluyese en la Clarity Act (Ley de Claridad del Mercado de Activos Digitales) una prohibición a que las stablecoins paguen intereses. Otras empresas con bajadas relevantes fueron Salesforce (-6,29%), IBM (-3,14%) y Microsoft (-2,68%).

Europa, con tono mixto

En Europa, el Eurostoxx subió un 0,13%, el CAC 40 se apreció un 0,23%, el DAX alemán retrocedió un 0,07%; por su parte, el Ibex cerró al alza con una subida del 0,13%. En el selectivo español, destacó el repunte del 12,97% de Puig en medio de las conversaciones para fusionarse con Estée Lauder. También subidas para Cellnex (4,38%) y Repsol (3,44%); por la parte negativa, caída del 4,19% para Indra.

Movimientos en renta fija

En la renta fija, ayer volvieron las subidas de rentabilidad de la deuda pública, tanto en Europa como en Estados Unidos, en la mayoría de tramos de la curva. El bono del Estado español a dos años está en el 2,81%, mientras que a diez años se sitúa en el 3,55%, con una subida de casi 5 puntos básicos. En Estados Unidos, la rentabilidad del treasury a diez años se sitúa en 4,34%.

Datos macroeconómicos

El índice PMI Compuesto de la zona euro se situó en 50,5, por debajo del 51,9 de febrero. Se mantiene en la zona de expansión, pero registró su peor observación de los diez últimos meses. Entre los componentes destacan servicios estancados, nuevos pedidos en caída y costes en máximos de tres años. El sector industrial aguantó mejor de lo esperado.

En Estados Unidos, el PMI compuesto también decepcionó a la baja con una lectura de 51,4. El PMI manufacturero superó las previsiones, mientras que el de servicios estuvo por debajo de las expectativas.

También se publicó la cifra ADP de empleo, que registró la creación de 10.000 empleos semanales de media en el período de cuatro semanas. En cuanto a los costes laborales unitarios, el dato sorprendió al alza: 4,4%, por encima de lo esperado.

Buen día.