La tecnología lidera el rebote en EE.UU.

Las bolsas europeas y estadounidenses cerraron ayer con fuertes subidas, impulsadas por las esperanzas de una inminente desescalada en el conflicto de Oriente Medio. El STOXX 600 avanzó un 1,4%, sumando su tercera jornada consecutiva de ganancias y recuperando parte del terreno perdido tras la reciente caída del 10% desde sus máximos históricos. El FTSE 100 británico lideró las subidas regionales con un repunte idéntico del 1,4%.

El optimismo del mercado se apoyó en las declaraciones del presidente estadounidense, Donald Trump, quien aseguró que se están logrando avances para negociar el fin de la guerra y que Irán está «desesperado» por alcanzar un acuerdo. Una fuente confirmó el envío de una propuesta de paz de quince puntos por parte de Washington a Teherán. Aunque inicialmente Irán calificó las exigencias de excesivas y negó la existencia de conversaciones directas, un alto cargo iraní admitió que el país sigue revisando la propuesta estadounidense.

A pesar de este rayo de esperanza, la cautela sigue dominando las mesas de operaciones. El mercado es consciente de que este optimismo está siendo inyectado principalmente por Estados Unidos, y advierte de que, si Irán no coopera, los precios del petróleo podrían volver a dispararse. La falta de claridad sobre una posible reapertura del estrecho de Ormuz, bloqueado desde el inicio del conflicto, mantiene viva la amenaza de repercusiones a largo plazo para la economía global. Esta dependencia energética de Europa sigue siendo un lastre estructural para las acciones del Viejo Continente, que acumulan una caída superior al 7% en marzo, frente al retroceso del 4% en el S&P 500.

Tráfico de petróleo por el estrecho de Ormuz

Fuente: Kpler, Ron Bousso.

Petróleo

En este contexto de tira y afloja diplomático, los precios del petróleo registraron caídas superiores al 2%. Este descenso dio un respiro a los sectores más penalizados recientemente, como los viajes y el ocio, que sumaron un 1,4% en Europa. Algunas aerolíneas, como Lufthansa y Air France, subieron un 2,3%. En Estados Unidos, la caída del crudo también impulsó a firmas dependientes del combustible, como Norwegian Cruise Line (+2,8%). Curiosamente, el sector energético europeo logró avanzar un 1,1%, respaldado por una mejora de recomendación por parte de Morgan Stanley.

Wall Street cerró la sesión con avances generalizados

El Dow Jones cerró con +0,66%, el S&P 500 +0,54% y el Nasdaq +0,77%. Wall Street fue impulsada por el retroceso del crudo y las esperanzas de paz. Sin embargo, la persistencia de la inflación energética sigue ensombreciendo las perspectivas de tipos de interés. Los datos mostraron que los precios de importación en EE.UU. subieron un 1,3% en febrero, su mayor ritmo en cuatro años, reflejando el encarecimiento de la energía. Ante este escenario, el mercado ya no descuenta ninguna bajada de tipos por parte de la Reserva Federal para este año.

El sector de los semiconductores brilló con luz propia

Arm se disparó un 16,4% tras presentar un nuevo chip para centros de datos de inteligencia artificial que promete generar miles de millones en ingresos. Este movimiento arrastró al alza a otras firmas del sector, con subidas superiores al 7% en AMD e Intel, y un avance del 2% en Nvidia. Sin embargo, esta fortaleza generalizada no logró extenderse a los fabricantes de memoria. Valores como SanDisk, Micron, Western Digital y Seagate cerraron a la baja después de que Google presentara TurboQuant. Este nuevo algoritmo de compresión está diseñado para reducir drásticamente el consumo de memoria en los modelos de lenguaje de inteligencia artificial y buscadores vectoriales, solucionando cuellos de botella en el almacenamiento.

Por otro lado, el sector espacial experimentó un fuerte repunte tras conocerse que SpaceX podría presentar su folleto de salida a bolsa esta misma semana. La noticia contagió el optimismo a competidores como Rocket Lab (+10,3%) e Intuitive Machines (+14,7%).

Hoy los inversores seguirán pendientes de cualquier avance diplomático o militar en Oriente Medio. En el plano macroeconómico, la atención en Europa estará en los datos de confianza del consumidor de Francia y Alemania, mientras que a nivel empresarial destacarán los resultados de Delivery Hero y Porsche. En Estados Unidos, el foco se centrará en las peticiones semanales de subsidio por desempleo, en una jornada que contará con las intervenciones de numerosos miembros de la Reserva Federal y del Banco de Inglaterra.

Feliz jueves.