La Fed enfría el optimismo de los mercados

En su esperado debut al frente de la Reserva Federal, Kevin Warsh ha provocado un notable vuelco en las expectativas de los inversores al endurecer el tono frente a la inflación y retirar del comunicado oficial cualquier mención a futuros recortes de tipos. Este posicionamiento de firmeza monetaria eclipsó el optimismo previo sobre la firma de la paz en Oriente Próximo y truncó la racha de récords en Nueva York, obligando a las bolsas de todo el mundo a asimilar un escenario donde el precio del dinero podría seguir subiendo.

Wall Street digiere el sesgo restrictivo de la nueva Reserva Federal

La primera reunión de la era Warsh se saldó con los tipos de interés congelados en el rango del 3,50% – 3,75%, pero el verdadero impacto llegó con las proyecciones macroeconómicas. Hasta nueve miembros del comité anticipan ahora al menos un alza de tipos antes de que concluya 2026, un cambio de rumbo que provocó caídas superiores al 1% en los principales índices neoyorquinos. El S&P 500 retrocedió un 1,2% y el Nasdaq cedió un 1,3%, arrastrados por el sector de servicios de comunicación, que se dejó un 3%. Las advertencias del banco central impulsaron el rendimiento de los bonos y penalizaron con fuerza a la banca regional, cuyo índice KBW cayó un 1,8%, ante la perspectiva de un entorno financiero más severo.

Europa resiste en positivo pese al frenazo del sector del automóvil

En el Viejo Continente, el STOXX 600 logró esquivar los números rojos de la sesión regular y avanzó un 0,5% para encadenar su quinta jornada consecutiva de ganancias. El impulso de la gran banca (+1,9%) y de valores tecnológicos como ASML y BE Semiconductor, que repuntaron cerca de un 4%, sirvió para compensar el severo castigo que sufrió el sector de la automoción. BMW se desplomó un 8,3% tras recortar sus previsiones anuales de beneficio, penalizada por la debilidad de la demanda en el mercado chino y los efectos colaterales de la guerra de Irán. Un movimiento que confirma las dudas estructurales que pesan sobre la industria automovilística europea.

La incertidumbre geopolítica añade presión

La firma definitiva del acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán, prevista para este viernes, sigue rodeada de escepticismo tras declarar Donald Trump que el texto actual no es definitivo y que no dudará en reanudar las hostilidades si los términos no le satisfacen. Esta advertencia interrumpió el alivio en los precios de la energía y propició un tímido repunte del crudo, coincidiendo con unos datos de ventas minoristas en Estados Unidos que batieron las expectativas del consenso en mayo. Mientras tanto, en el mercado de divisas, la fortaleza del dólar mantiene bajo una intensa presión al yen japonés, que cotiza en la cota psicológica de las 160 unidades por billete verde y ha obligado al Gobierno de Tokio a reactivar las alertas de intervención en defensa de su moneda.

Los inversores centrarán hoy su atención en la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra, que previsiblemente mantendrá los tipos en el 3,75%, y en la publicación de los datos de empleo y salarios en el Reino Unido.

Feliz jueves.