Estados Unidos e Irán: ¿hacia un principio de acuerdo?

Según informaron ayer medios estadounidenses, Estados Unidos e Irán se encuentran próximos a firmar un principio de acuerdo de paz. Este pacto contempla una moratoria nuclear y el fin de las hostilidades, mediado directamente por enviados presidenciales y actores internacionales. El borrador, de catorce puntos, podría concretarse en las próximas 48 horas y establece un marco de negociación intensiva de 30 días. Washington se comprometería a levantar sanciones y descongelar fondos iraníes a cambio del cese de las restricciones al tráfico marítimo. Aunque los funcionarios advierten que los detalles finales aún están pendientes de confirmación, coinciden en que ambas naciones han alcanzado su punto de mayor acercamiento desde el inicio del conflicto. Una hoja de ruta crítica para estabilizar la región y avanzar hacia un marco nuclear más definido.

Rebote de Europa y de los sectores cíclicos

La noticia fue bien recibida por los inversores, sobre todo los europeos. Las bolsas de la región se apuntaron subidas importantes (Euro Stoxx 50, +2,52%; DAX, +2,12%; e Ibex 35, +2,47%), gracias al fuerte rebote de sectores como el industrial, el de materiales o el de consumo discrecional. El impacto del precio de las materias primas ha sido el gran desafío para muchas compañías durante las últimas semanas, por lo que el posible pacto mejorará el ánimo de los inversores en la región. Esta vez, los índices estadounidenses se quedaron algo por detrás (S&P 500, +1,46%; Nasdaq, +2,02%; Dow Jones, +1,24%), lo cual es lógico, dado el buen comportamiento de las últimas semanas. La gran mayoría de las bolsas se encuentran en máximos históricos o muy próximos; las empresas que hay dentro… eso ya es otro cantar.

Mejora la actividad en toda la región

Respecto a la macroeconomía —la gran olvidada en momentos de euforia—, vimos una mejora en la actividad del sector servicios en Europa. Tanto Italia como Alemania y el Reino Unido vieron cómo sus PMI de servicios salían por encima de lo estimado. Además, la producción industrial de Francia y las ventas minoristas de Italia también fueron positivas. En Estados Unidos, el dato de nóminas que presenta la empresa ADP se quedó por debajo de lo que se esperaba (109 000 vs. 118 000), pero fue mayor que el de marzo.

AMD y Samsung alimentan la fiebre por la IA

En el plano empresarial, la temporada de resultados del primer trimestre de 2026 está dejando un muy buen sabor de boca. Con casi el 80% informado, los beneficios de las empresas estadounidenses han crecido un 25%, frente al 10% de las ventas. Cifras francamente espectaculares que han sorprendido a un mercado que ya era muy positivo a inicios de año. En Europa, la imagen no es tan bonita, pero con la mitad publicada vemos un crecimiento de casi doble dígito en los beneficios.

Ayer, las miradas se centraron en AMD (+18,6%) y Samsung (+8,5%); ambas batieron las expectativas y alimentan todavía más el apetito por la industria de semiconductores. Tanto la demanda de memorias como el auge de los chips para centros de datos son los temas del momento. Por su parte, Uber (+8,5%) también sorprendió con un crecimiento del 21% en las reservas brutas y un ambicioso plan de recompra de acciones. La nota negativa se la llevó BMW, con una caída del 25% de su beneficio neto por la debilidad en China y EE.UU. Pero, como se esperaba un resultado todavía peor, se anotó una subida del 5,4%. La «magia» de las expectativas.

Acuerdo entre NVIDIA y Corning… y advertencia de Anthropic

Otra de las noticias del día fue el acuerdo entre NVIDIA y Corning para fortalecer la infraestructura física de la inteligencia artificial. El foco ahora está en la tecnología óptica: la IA no solo depende de la potencia del chip, sino de la capacidad de mover datos masivos mediante fibra y conectores de alta velocidad. Aquí Corning es líder, por lo que el movimiento de NVIDIA parece bastante acertado.

Para acabar, el CEO de Anthropic, Dario Amodei, ha advertido que las empresas de software como servicio (SaaS) que no logren integrar adecuadamente la inteligencia artificial en su modelo de negocio corren un riesgo real de perder su valor de mercado o incluso desaparecer. Durante un evento en Nueva York, Amodei señaló que, mientras algunas compañías están evolucionando con éxito, otras serán sorprendidas por la obsolescencia si no actúan con rapidez. A pesar de que líderes del sector como ServiceNow, Adobe y Salesforce han adoptado agresivamente estas tecnologías, sus acciones han sufrido caídas drásticas de entre el 30% y el 60% en el último año. El mercado aún se muestra escéptico y teme que la IA actúe más como un factor de disrupción negativa que como un motor de crecimiento para el software empresarial tradicional. Vivimos tiempos de disrupción.

Feliz jueves.