La inflación impulsa a Wall Street

Jornada bursátil positiva ayer en una sesión marcada por el recrudecimiento del conflicto en Irán, el buen dato de inflación en Estados Unidos y las presentaciones de resultados del sector financiero. El S&P 500 cerró con una subida del 0,38%, mientras que el Nasdaq se revalorizó un 0,9%. Tecnología y servicios de comunicación fueron los que lideraron la subida. Entre las compañías, destacaron los repuntes de Goldman Sachs, que se revalorizó un 9,12% tras presentar resultados, Nvidia (+4,06%) y JP Morgan (+2,54%).

El precio del petróleo volvió a subir ante la confirmación de que la tregua en Irán se ha terminado, al menos temporalmente. Irán atacó dos buques petroleros de Emiratos Árabes, un día después de que Trump asegurara que podría proteger la zona, cobrando un peaje del 20% sobre el valor de las cargas que cruzaran el estrecho de Ormuz. Este peaje fue matizado ayer por Donald Trump, al explicar que exigiría grandes inversiones en Estados Unidos a los países del Golfo. El barril de Brent repuntó un 1,72% hasta los 85 dólares y el West Texas se sitúa en 79 dólares tras subir un 1,54%.

Evolución del barril de Brent en 1 año.

Fuente: Bloomberg.

Ayer empezó la publicación de resultados empresariales del segundo trimestre

En Estados Unidos, la atención estuvo claramente en el sector financiero. Goldman Sachs superó ampliamente las previsiones con unos beneficios por acción (BPA) de 20,98 dólares cuando el mercado descontaba 14,48, gracias al incremento de actividad en trading de acciones y operaciones corporativas o de financiación, muchas de ellas vinculadas con el auge de la inteligencia artificial. JP Morgan también superó las expectativas con un BPA de 7,7 dólares, muy por encima de los 5,85 que descontaban los analistas. Sus acciones se revalorizaron un 2,5%.

En el lado negativo está Citigroup que cayó un 5,29%, pese a que superó las expectativas, ya que anunciaron que reinvertirán en el negocio, lo que fue interpretado como que se mantendrán elevados los gastos comprometiendo la rentabilidad del banco. IBM, por su parte, cayó un 25% tras presentar unos resultados muy inferiores a lo esperado. La empresa lo atribuyó a que el gasto en software se ha reducido a consecuencia del encarecimiento de chips y servidores.

En Europa, la sesión fue bastante plana

El índice Eurostoxx se apreció un 0,15%, el CAC 40 francés un 0,03% y el DAX 30 alemán un 0,13%. En España, el Ibex repuntó un 0,11% ayudado por las subidas de Indra (+3,71%), ArcelorMittal (+1,28%) y Naturgy (+1,26%). Por la parte negativa, encontramos a Inditex (-1,97%), Fluidra (-1,53%) y Rovi (-1,29%).

Macro

El protagonismo estuvo en el dato de inflación del mes de junio de Estados Unidos. La cifra fue menor de lo esperado en todas sus vertientes: 3,5% interanual frente al 3,8% que descontaba el mercado y el 4,2% de mayo; 2,6% la inflación subyacente, también menor que el 2,8% esperado y el 2,9% anterior. El dato mensual registró una caída del 0,4% cuando se esperaba que bajase un 0,1%. Fue muy bien acogido en el mercado, especialmente en la parte de los bonos: el dos años americano redujo su rentabilidad en nueve puntos básicos hasta el 4,2%; el bono a diez años se situó en el 4,6% tras bajar tres puntos básicos. El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en su comparecencia ante el Senado, señaló que el dato es positivo respecto a las expectativas, pero que un informe mensual del IPC no le va a llevar a «decir que la misión está cumplida».

También se publicó la cifra ADP de empleo semanal, que registró la creación de 19.750 empleos semanales de media en el período de cuatro semanas que concluyó el 27 de junio, por debajo de los 21.000 de la semana anterior. Sin ser un dato con excesivo seguimiento, refleja un tono ligeramente descendente desde inicios del mes de mayo.

En China, hemos conocido el dato del PIB correspondiente al segundo trimestre. Ha sido de un 4,3% interanual, por debajo de las expectativas (4,5%) y del 5% del trimestre anterior. Es el dato más débil en tres años y puede presionar al gobierno para acelerar políticas de gasto de cara a alcanzar los objetivos.

Saludos y buen miércoles.