Mercados al alza entre la IA y la diplomacia

Jornada con tono positivo en los mercados, especialmente en Europa, influidos por el optimismo ante un posible acuerdo entre Estados Unidos e Irán que ponga fin a la guerra y permita desbloquear el estrecho de Ormuz. Trump señaló que podría ocurrir durante la próxima semana. Estados Unidos está tratando de conseguir una tregua en Líbano entre Israel y Hezbolá, una de las condiciones de Teherán para negociar con Washington.

HP y Marvell destacan en el rally tecnológico

El Nasdaq repuntó un exiguo 0,03% mientras que el S&P subió un 0,13%. Ambos índices marcan así nuevos máximos históricos. Los sectores más destacados fueron utilities y materiales. En cuanto a las compañías, el protagonismo recayó en HP, que presentó resultados muy bien acogidos por el mercado, revalorizándose un 19,47%. Anunció un incremento de ingresos del 31% para el año fiscal que finaliza en octubre de 2026 y de un 10% para el siguiente, superando las expectativas de los analistas, de un 19% y de un 5,3% respectivamente, por la fuerte demanda de sus servidores para proyectos relacionados con la inteligencia artificial. También fuertes subidas en la sesión de ayer para Marvell Technology, productor de semiconductores, que se disparó un 32,5% tras el pronóstico de Jensen Huang, CEO de Nvidia, de que puede llegar a ser la próxima empresa en capitalizar un billón de dólares. La propia Nvidia invirtió en marzo 2.000 millones de dólares en Marvell.

En los mercados europeos, el Eurostoxx 50 subió un 1,21%, en Alemania el DAX 30 repuntó 0,48%, mientras que el CAC 40 francés se revalorizó un 0,77%. El Ibex 35, por su parte, subió un 0,48%, impulsado por Merlin (+3,37%), Acerinox (+2,61%) y ArcelorMittal (+2,10%). Por sectores, gran parte de la banca cerró en positivo, con Santander (+0,83%) a la cabeza de las subidas del sector. En Asia, fuerte subida en los mercados japoneses. El Nikkei 225 cotiza con una subida del 2,67% liderada por el sector tecnológico, especialmente por el segmento de semiconductores.

En cuanto a las criptodivisas, el bitcoin ha perdido los 70.000 dólares, un nivel psicológico clave. Ha corregido un 17% en las últimas tres semanas y ayer se dejó un 5,41%. El sentimiento bajista se debe al último movimiento de Strategy, que ha vendido 32 bitcoins. El fundador de la empresa, Michael Saylor, es uno de los máximos defensores del activo digital. Aunque fue moderando su discurso, la transacción ha levantado recelos en el mercado, generando más presión bajista. El impacto de las ventas de Strategy ha sido, en términos estrictos, limitado. Ha coincidido con la mayor salida registrada en el principal ETF de Bitcoin en Estados Unidos, de iShares, desde su lanzamiento y con un evidente enfriamiento del apetito especulativo.

Evolución del bitcoin (en dólares) a un año.

Fuente: Bloomberg.

Desde la parte macroeconómica, fuerte repunte de la demanda laboral en Estados Unidos. Las vacantes de empleo (JOLTS) sorprendieron al alza en abril, alcanzando los 7,62 millones de puestos, muy por encima de los 6,87 millones esperados y de los 6,89 millones registrados en marzo. El aumento de la demanda de trabajadores fue generalizado y afectó a prácticamente todos los sectores, destacando especialmente los servicios empresariales, educación y sanidad. Sin embargo, las contrataciones disminuyeron, lo que sugiere que las empresas están encontrando mayores dificultades para cubrir las vacantes disponibles. Los datos apuntan a un mercado laboral que continúa mostrando una notable fortaleza y que podría mantener cierta presión sobre los salarios y la inflación en los próximos meses.

En la eurozona, la inflación se situó en el 3,2% interanual en mayo, en línea con las expectativas y ligeramente por encima del 3,0% registrado en abril. La caída de los precios energéticos en términos mensuales contribuyó a contener la inflación general, mientras que los precios de alimentos, bienes y servicios mostraron incrementos relativamente moderados. No obstante, la inflación subyacente repuntó hasta el 2,5% interanual, superando las previsiones y acelerándose desde el 2,2% anterior. El principal foco de presión sigue siendo el sector servicios, cuya inflación alcanzó el 3,5% interanual.

Saludos y buen miércoles.