Los mercados celebran el alto el fuego entre EE.UU. e Irán con fuertes subidas

Estados Unidos e Irán han acordado un alto el fuego de dos semanas. El acuerdo se alcanzó unas horas antes del límite que había impuesto Trump que condiciona esta pausa a la reapertura del estrecho de Ormuz. Las consecuencias no se han hecho esperar con una bajada cercana al 15% en los precios del petróleo y subidas en los mercados de renta variable asiáticos, abiertos en el momento del acuerdo, así como en los futuros de los índices europeos y americanos. En estos momentos los futuros del Eurostoxx cotizan subidas superiores al 5% y los del S&P 500 por encima del 2,5%.

Ayer la sesión estuvo marcada por una fuerte volatilidad, siguiendo las informaciones y declaraciones que llegaban sobre la guerra de Irán. Tras el optimismo inicial en Europa, donde el Eurostoxx llegó a subir un 1% durante la mañana y los futuros de los índices americanos cotizaban en positivo, las amenazas de Trump y el anuncio de Irán de que finalizaba las negociaciones para el alto el fuego se tradujo en números rojos. Posteriormente las expectativas de que se lograse un acuerdo hicieron que el S&P 500 cerrase en positivo, con un exiguo 0,08%.

El Eurostoxx cerró con una caída del 1,05%, mientras que el Ibex retrocedió un 0,64%, lastrado por Amadeus (-2,68%), Rovi (-2,18%) y Puig (-1,69%). En la parte positiva, destacaron Cellnex (+2,19%) o Unicaja (+1,01%). Entre los bancos también subidas de BBVA (+0,64%) y CaixaBank (+0,60%).

Evolución del barril West Texas a un año.

Fuente: Bloomberg.

Sector de los chips

A nivel de empresarial, hubo noticias que fueron bien acogidas en el sector de los chips. Intel subió un 4,19% tras anunciar su entrada en el proyecto de Elon Musk, Terfab, con el que quiere levantar una fábrica de chips en Texas para suministrar procesadores a Tesla, SpaceX y xAI. Por su parte, Broadcom cerró un acuerdo para suministrar algunos de sus chips más avanzados a Alphabet, acuerdo en que también participa Anthropic. También fue muy bien recibido con una subida del 6,21% para Broadcom y un 2,11% Alphabet.

Samsung registró un beneficio operativo de 37.900 millones de dólares en el primer trimestre, un aumento del 755%. Los ingresos también superaron las expectativas holgadamente, subrayando la sólida demanda de chips de memoria para IA. Las acciones de Samsung, que habían sido castigadas desde sus máximos de febrero, repuntaron más de un 10%.

Mejora del PMI en la eurozona

En cuanto a los datos macro, en Europa, conocimos las cifras de PMI. El compuesto de la eurozona superó las expectativas del mercado, con una lectura de 50,7 por encima de los 50,5 que preveían los analistas. Se mantiene por encima de los 50, que marca la frontera entre la zona de expansión y la contracción. El PMI de servicios también por encima de lo esperado: 50,2 superando el 50,1 que se descontaba.

Por países, destacó la buena cifra de España con un PMI compuesto de 53,3, por encima del 51,9 anterior y el 50,5 esperado. El PMI de servicios español también positivo con una lectura de 52,4, frente a 51,9 previo y 50,6 esperado.

La confianza de los inversores de la zona del euro cayó según el indicador de sentimiento económico Sentix. Se situó en -19,2, frente al -3,1 del mes anterior, alcanzando mínimos que no se veían desde abril del año pasado, cuando se anunciaron los aranceles de Estados Unidos.

En Estados Unidos, los pedidos de bienes duraderos en febrero cayeron un 1,4%, cifra peor del -1,2%, que descontaban los analistas. Los pedidos de equipos empresariales se recuperaron en febrero, lo que sugiere que las empresas adelantaron inversiones ante el aumento de las tensiones con Irán.

En cuanto a la cifra ADP de empleo semanal, se registró la creación de 15.250 empleos semanales de media en el período de cuatro semanas —concluida el 21 de marzo— y supera los 10.000 de la semana anterior.

Hoy se publicará el acta de la última reunión de la Reserva Federal. Pese a que se descuenta que no habrá bajadas de tipos en lo que queda de año en Estados Unidos, será importante analizar las posturas de los diferentes miembros para comprobar si se mantiene la división interna de las últimas reuniones.

Saludos y buen miércoles.