Kevin Warsh modera el discurso sobre la inflación, pero mantiene la firmeza de la Fed

La puesta de largo internacional del nuevo presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, durante el foro del Banco Central Europeo en Sintra, ha insuflado cierta calma en el mercado de divisas y de materias primas, aunque no ha sido suficiente para sostener el ritmo de Wall Street. Warsh reconoció que los riesgos sobre los precios se han moderado recientemente gracias al abaratamiento del crudo, pero advirtió de que mantendrá de forma estricta el objetivo del 2% y que no dudaría en decepcionar a quienes exigen una política monetaria laxa. Sus declaraciones coincidieron con una notable recogida de beneficios en el sector tecnológico, que empañó el arranque del nuevo trimestre tras un periodo de ganancias históricas.

La corrección de los semiconductores lastra a Nueva York pese al impulso de Meta

Wall Street inició el mes de julio con pérdidas tras el espectacular avance del periodo anterior, penalizada por las elevadas valoraciones del sector tecnológico. El índice de semiconductores SOX sufrió un severo retroceso del 6,3% y arrastró al Nasdaq a ceder un 0,66%, mientras que el S&P 500 perdió un 0,22%. La corriente vendedora fue amortiguada por Meta, que se disparó un 8,8% tras conocerse que planea construir un negocio en la nube para vender su exceso de capacidad de computación en inteligencia artificial. Sin embargo, aunque esta futura vía de ingresos sedujo inicialmente al mercado, la decisión también ha despertado el debate sobre si la matriz de Facebook calculó mal sus necesidades reales. El mercado digirió además un indicador manufacturero ISM que, aunque reflejó una desaceleración en junio, se mantiene en zona sólida, lo que refuerza la tesis de una economía resistente.

Europa frena su racha alcista por el sector del automóvil

En el Viejo Continente, el STOXX 600 interrumpió su racha de cinco jornadas consecutivas al alza y cerró con un descenso del 0,4%, acusando la debilidad de las firmas industriales. El sector automovilístico capituló con una caída del 3,3%, liderado por BMW, que se desplomó un 8,3% tras recortar sus objetivos anuales de beneficio por la debilidad del mercado chino y las derivadas comerciales del conflicto con Irán. Frente a este castigo, la banca europea ofreció soporte al anotarse un avance del 1,9%, mientras que la tecnológica sueca Saab repuntó un 3,3% tras firmar un millonario contrato de defensa para suministrar aviones de combate a Ucrania.

La inflación de la eurozona da un respiro y aleja la presión inmediata sobre el BCE

La macroeconomía aportó la nota positiva de la jornada con una moderación de los precios en la eurozona mayor de lo anticipado por el consenso. La inflación general se situó en el 2,8% en junio frente al 3,2% del mes anterior, mientras que la tasa subyacente se relajó dos décimas hasta el 2,4%. Este alivio, propiciado por la caída del petróleo ante las conversaciones diplomáticas en Doha entre Estados Unidos e Irán, reduce la urgencia del Banco Central Europeo para acometer un alza de tipos inmediata en su reunión de este mes, permitiendo a los consejeros adoptar una postura de espera para evaluar los efectos de segunda ronda en los salarios.

La sesión de hoy estará marcada por la publicación del informe oficial de empleo no agrícola en Estados Unidos, que se adelanta un día por el festivo del Cuatro de Julio y cuya lectura será determinante para calibrar las próximas decisiones de la Fed. El consenso espera la creación de 110.000 nuevos puestos de trabajo y una tasa de paro estable en el 4,3%.

Feliz jueves.