NORMATIVA
MiFID II

Normas Gips

NORMATIVA MiFID II

El día 3 de enero de 2018 entró en vigor una nueva normativa comunitaria llamada MiFID II (Directiva de mercados e instrumentos financieros).

Esta Directiva tiene como objetivo aumentar la protección del inversor, mejorando la transparencia de la información que le proporcionamos las entidades financieras y aumentando la supervisión de los mercados y prácticas de las entidades por parte del regulador.

La directiva va a suponer un cambio para las entidades en la forma de trabajar con sus clientes y un cambio para los clientes en la información que le solicitaremos y que le proporcionaremos en función del servicio que contrate.

¿Qué va a implicar para todas las entidades?

  • Comunicación clara de los servicios que ofrecemos y sus características, pudiendo elegir entre: ejecución, asesoramiento no independiente, asesoramiento independiente o gestión discrecional de carteras.
  • Evaluación de la idoneidad de cada cliente de manera más exhaustiva, para determinar sus objetivos de inversión, situación financiera, conocimientos y experiencia.
  • Comunicación clara y no confusa al cliente de las características de los productos que va a contratar, costes y gastos en los que va a incurrir, riesgos asociados a la inversión, perfil de inversor al que va dirigido, etc.
  • Información clara y no confusa de la evolución de las inversiones y si ha habido variaciones en las mismas de cara a identificar si siguen siendo adecuadas para el cliente.
  • Garantizar la formación de los asesores, que deberán tener los conocimientos y experiencia adecuados y estar debidamente acreditados para poder asesorar.
  • Definición clara del gobierno de los productos y servicios que ofrecen, es decir, políticas de actuación y vigilancia que va a tener la entidad para velar por la protección de sus clientes y por las adecuadas recomendaciones de inversión que se le presten.

¿Qué cambios va a implicar para los clientes de Tressis?

En Tressis le explicaremos con claridad qué servicios puede contratar, debiendo escoger el que realmente se ajuste a sus características como inversor, a sus conocimientos y experiencia, al tiempo que le pueda dedicar a sus inversiones… En función del servicio que elija, necesitaremos conocer determinadas características suyas para poder ajustarnos a sus necesidades. De este modo distinguiremos entre:

Servicio de solo Ejecución (DISTRIBUCIÓN):

Para clientes con autonomía en sus decisiones de inversión, que realizan operaciones sobre instrumentos financieros por iniciativa propia y no requieren de recomendaciones personalizadas por parte de la entidad.

Gestión discrecional de carteras:

Para clientes que desean delegar en Tressis decisiones de inversión, otorgándonos un mandato para que gestionemos su cartera de acuerdo a su perfil inversor.

Asesoramiento no independiente:

Elegirán este servicio los clientes que desean recibir de Tressis recomendaciones personalizadas de inversiones y ellos tomar, en última instancia, la decisión de ejecutarlas o no.

La norma permitirá a las entidades recibir retrocesiones de los productos que le recomiende, siempre que se mejore la calidad del servicio prestado.​

Asesoramiento Independiente:

Adecuado para clientes que desean recibir de Tressis recomendaciones personalizadas de inversiones y ellos tomar, en última instancia, la decisión de ejecutarlas o no. Este servicio está dirigido a clientes de grandes patrimonios.

​La norma prohíbe a la entidad recibir retrocesiones de los productos que le recomiende, garantizando de este modo la ausencia de conflicto de interés a la hora de recomendar un producto u otro.​


En definitiva, MiFID II busca aumentar la seguridad y protección del inversor exigiendo una mayor claridad y transparencia a la hora de trasladar a nuestros clientes las diferentes opciones de inversión que ponemos a su disposición.

En Tressis llevamos 17 años trabajando para acompañar a nuestros clientes en las distintas etapas de su vida financiera, adaptando sus inversiones a sus objetivos y a los mercados, con arquitectura abierta de productos, con transparencia, sin conflictos de interés y con compromiso a largo plazo.

La entrada en vigor de MiFID II supondrá una nueva etapa de mayores exigencias de formalidades regulatorias, pero estamos seguros de que será en beneficio de la claridad y seguridad para los inversores.

No dude en preguntar a su asesor cualquier duda que le surja respecto a los servicios de Tressis, así como consultar información sobre la aplicación de este nuevo marco normativo en:

PORTAL CNMVInformación CNMV

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