Gu\u00eda pr\u00e1ctica sobre diversificaci\u00f3n<\/b><\/p>\n
\u00bfQu\u00e9 cuestiones pr\u00e1cticas debe tener en cuenta un inversor a la hora de construir una cartera diversificada? Hasta hace muy poco, solo los inversores institucionales m\u00e1s sofisticados del mundo ten\u00edan acceso a muchas clases de activo alternativas. Sin embargo, diferentes avances, incluyendo la evoluci\u00f3n del mercado de alternativos cotizados, han supuesto una mayor accesibilidad a estas clases de activo. Esto ofrece a los inversores individuales acceso a una cartera genuinamente diversificada. A pesar de ello, existen algunas consideraciones pr\u00e1cticas que hay que tener en cuenta y los inversores han de ser capaces de:<\/p>\n
\u2022 evaluar las caracter\u00edsticas de rentabilidad y riesgo de cada clase de activo;
\n\u2022 seleccionar las inversiones m\u00e1s apropiadas;
\n\u2022 gestionar las asignaciones de forma constante y
\n\u2022 asegurarse de que los riesgos se gestionan de forma adecuada.<\/p>\n
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C\u00f3mo construir una cartera diversificada<\/b><\/p>\n
Para obtener un buen resultado, hace falta construir la cartera de forma experta. A la hora de definir la asignaci\u00f3n de activos, hay que tener en cuenta diversos factores. Los inversores deben valorar globalmente sus objetivos de inversi\u00f3n conforme a las caracter\u00edsticas de rentabilidad y riesgo. Por ejemplo, el enfoque ser\u00e1 diferente si el objetivo es reducir el riesgo de p\u00e9rdidas de capital o si lo que se busca es gestionar el riesgo en comparaci\u00f3n con un \u00edndice de referencia o un grupo de comparables.<\/p>\n
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Una visi\u00f3n m\u00e1s amplia de la gesti\u00f3n del riesgo<\/b><\/p>\n
El an\u00e1lisis estad\u00edstico ha ganado sofisticaci\u00f3n a lo largo de los \u00faltimos treinta a\u00f1os. Los inversores conf\u00edan cada vez m\u00e1s en los modelos de riesgo retrospectivos. Sin embargo, ni todo lo importante puede medirse, ni todo lo que puede medirse es importante.<\/p>\n
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Los mercados de inversi\u00f3n se mueven con las emociones humanas, sobre todo el miedo y la codicia. Los mercados pueden pasar de la calma al caos en muy poco tiempo. En los momentos de inflexi\u00f3n, los modelos de riesgo est\u00e1ndar pueden ser ineficaces. Por eso es importante contar con una perspectiva de riesgo orientada a futuro.<\/p>\n
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El an\u00e1lisis de escenarios plantea lo que podr\u00eda ocurrir en diferentes situaciones posibles. La inclusi\u00f3n de acontecimientos extremos permite que los inversores puedan entender el grado de resistencia de su cartera. El an\u00e1lisis de escenarios puede arrojar resultados muy diferentes de los modelos de riesgo retrospectivos. Los modelos de riesgo que usen datos de los \u00faltimos treinta a\u00f1os anticipar\u00e1n que los bonos gubernamentales se comportar\u00e1n bien cuando las bolsas caigan. Esta previsi\u00f3n responde a que, en ese periodo, la mayor\u00eda de los shocks<\/i> del mercado han sido shocks de crecimiento con efectos deflacionarios. Sin embargo, si retrocedemos hasta los a\u00f1os setenta, las correcciones burs\u00e1tiles se produjeron por shocks inflacionarios y, entonces, los bonos tambi\u00e9n sufrieron fuertes ventas. La pr\u00f3xima crisis podr\u00eda caracterizarse por un repunte de la inflaci\u00f3n, consecuencia de la guerra comercial o de un aumento del precio del petr\u00f3leo. En una situaci\u00f3n de este tipo, las carteras que dependen de que los precios de los bonos gubernamentales se muevan en direcci\u00f3n contraria a la renta variable podr\u00edan resentirse.<\/p>\n
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Por \u00faltimo, los inversores deber\u00edan valorar el riesgo de liquidez. Los alternativos cotizados ofrecen negociaci\u00f3n diaria. Sin embargo, la liquidez de estos activos es similar a la de otros valores de peque\u00f1a y mediana capitalizaci\u00f3n, por lo que hay que ser cuidadosos con el tama\u00f1o de las posiciones. Toda inversi\u00f3n entra\u00f1a riesgos. La principal ventaja de una cartera diversificada es que estos riesgos son, en gran medida, independientes y no est\u00e1n relacionados con los riesgos que afectan a los mercados de renta variable.<\/p>\n
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Gu\u00eda pr\u00e1ctica sobre diversificaci\u00f3n \u00bfQu\u00e9 cuestiones pr\u00e1cticas debe tener en cuenta un inversor a la hora de construir una cartera diversificada? Hasta hace muy poco, solo los inversores institucionales m\u00e1s sofisticados del mundo ten\u00edan acceso a muchas clases de activo alternativas. Sin embargo, diferentes avances, incluyendo la evoluci\u00f3n del mercado de alternativos cotizados, han supuesto […]<\/p>\n","protected":false},"author":4,"featured_media":33339,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[8554],"tags":[],"class_list":["post-33336","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-analisis-e-inversiones"],"acf":[],"yoast_head":"\n