En mis 30 a\u00f1os de vida profesional, dedicados desde el primer d\u00eda a los mercados financieros y la gesti\u00f3n de patrimonios, he sido testigo de una evoluci\u00f3n en la forma de prestar el servicio de asesoramiento financiero. En Espa\u00f1a, a pesar de que el cambio est\u00e1 siendo m\u00e1s lento que en otros pa\u00edses de nuestro entorno y que a\u00fan quedan muchas cosas por hacer, no hay marcha atr\u00e1s.<\/p>\n
Los cambios a los que me refiero se van a acelerar por motivos regulatorios, pero tambi\u00e9n por un cambio de las circunstancias y necesidades de los particulares, que obligar\u00e1n a dedicar un mayor esfuerzo al ahorro y la gesti\u00f3n del mismo en el futuro.<\/p>\n
El primer aspecto relevante es el cambio del modelo de cobro en la industria financiera. El cobro de comisiones por colocaci\u00f3n de producto ha sido la pr\u00e1ctica habitual en el sector hasta hace bien poco. As\u00ed, el \u00e9xito de un producto financiero se med\u00eda por la comisi\u00f3n que generaba para la entidad comercializadora en primer lugar y luego por la rentabilidad que le generaba al cliente. Las carteras de los clientes se constru\u00edan con un conjunto de productos, considerados de manera aislada, pero con poca relaci\u00f3n con su perfil de riesgo o circunstancias personales. Sin entrar en las consecuencias de esta pr\u00e1ctica desde el punto de vista de los conflictos de inter\u00e9s, es evidente que no era lo adecuado para gestionar el patrimonio.<\/p>\n
Las distintas crisis financieras, sobre todo la de 2007, la bajada de los tipos de inter\u00e9s y los cambios regulatorios provocaron un cambio en la industria, pasando a ser m\u00e1s habitual la construcci\u00f3n de carteras te\u00f3ricamente eficientes para los clientes. La tolerancia al riesgo (capacidad de asumir p\u00e9rdidas de manera simplificada), los conocimientos o incluso el volumen de inversi\u00f3n se empezaron a tener en cuenta a la hora de construir carteras. Y esto dio paso al cobro de comisiones como porcentaje de los activos gestionados o asesorados. <\/p>\n
Durante mucho tiempo ambos mecanismos de cobro han coexistido, combin\u00e1ndose el derivado del producto con una comisi\u00f3n sobre los activos asesorados. Esta posibilidad, ya limitada por MiFID I, se elimina con la entrada en vigor de MiFID II, lo que deber\u00eda contribuir a generar transparencia sobre los distintos servicios prestados por cada entidad y el valor de los mismos.<\/p>\n
La industria va a dedicar mucho tiempo y esfuerzo a esta adaptaci\u00f3n en el futuro pr\u00f3ximo.<\/p>\n
Sin embargo, crear una cartera adecuada al perfil de riesgo del cliente no es suficiente para hacer frente a los retos a los que nos vamos a enfrentar en el futuro. Por eso, en Tressis queremos ver las cosas desde otra perspectiva. Queremos tener una visi\u00f3n global sobre nuestros clientes, analizando sus necesidades, definiendo sus objetivos y trabajando mano a mano para conseguirlos, acompa\u00f1\u00e1ndolos a lo largo de su vida para adaptarnos a sus circunstancias personales y a las que traiga el futuro. <\/p>\n
Sabemos que vamos a vivir m\u00e1s, que el progreso nos va a obligar a adaptarnos y a adquirir m\u00e1s y mejor formaci\u00f3n para nosotros y nuestros hijos, que todos tenemos caprichos o que queremos ayudar a cambiar el mundo. Por eso, dise\u00f1amos carteras y planes espec\u00edficos para cada uno de los objetivos de nuestros clientes. Porque solo as\u00ed seremos capaces de alcanzar nuestras metas. <\/p>\n