{"id":101644,"date":"2024-09-30T16:44:14","date_gmt":"2024-09-30T14:44:14","guid":{"rendered":"https:\/\/www.tressis.com\/?p=101644"},"modified":"2026-05-12T11:16:01","modified_gmt":"2026-05-12T09:16:01","slug":"que-es-un-unit-linked","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.tressis.com\/ca\/blog\/que-es-un-unit-linked\/","title":{"rendered":"Qu\u00e9 es un unit linked y c\u00f3mo funciona"},"content":{"rendered":"

El unit linked<\/i> es un seguro de vida vinculado a inversi\u00f3n<\/strong>. Combina la cobertura propia de un seguro de vida con la posibilidad de invertir una parte importante de la prima en una cesta de activos financieros.<\/p>\n

De esta forma, una parte de la prima se destina a la cobertura del seguro y otra, que suele representar la mayor parte del capital, se invierte en una cartera de productos. El valor del unit linked<\/i> depender\u00e1 de la evoluci\u00f3n de esos activos, por lo que puede aumentar o disminuir con el tiempo.<\/p>\n

Como cualquier seguro de vida, las figuras principales son el tomador, que es la persona que firma el contrato y se compromete a pagar la prima; el beneficiario, que estar\u00eda cubierto con la indemnizaci\u00f3n, y la aseguradora, que es la entidad obligada a pagar las prestaciones a cambio del cobro de las primas.<\/p>\n

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Qu\u00e9 es un unit linked<\/i><\/strong><\/h2>\n

Un unit linked<\/i> es un producto asegurador con componente de inversi\u00f3n. Es decir, no se trata \u00fanicamente de un seguro de vida tradicional, sino de una soluci\u00f3n que permite canalizar el ahorro hacia diferentes activos financieros.<\/p>\n

La principal caracter\u00edstica de este tipo de producto es que el tomador asume el riesgo de la inversi\u00f3n.<\/strong> Esto significa que la rentabilidad no est\u00e1 garantizada<\/strong> y que el capital depender\u00e1 de la evoluci\u00f3n de la cartera en la que se invierta.<\/p>\n

Por eso, los unit linked<\/i> pueden ser una alternativa interesante<\/strong> para determinados perfiles de inversor que buscan combinar inversi\u00f3n, planificaci\u00f3n patrimonial y cobertura aseguradora dentro de un mismo producto.<\/p>\n

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C\u00f3mo funciona un seguro unit linked<\/i><\/strong><\/h2>\n

El funcionamiento de un seguro unit linked<\/i> parte del pago de una prima, que puede ser \u00fanica, peri\u00f3dica o extraordinaria, seg\u00fan las condiciones del contrato.<\/p>\n

Una parte de esa prima se destina a la cobertura del seguro de vida<\/strong> y otra parte se invierte en una cartera de activos financieros<\/strong>. Estos activos pueden variar seg\u00fan el producto concreto y la pol\u00edtica de inversi\u00f3n establecida.<\/p>\n

El valor del seguro evolucionar\u00e1 en funci\u00f3n del comportamiento de esos activos. Si la cartera sube, el valor del producto puede aumentar; si la cartera cae, el valor tambi\u00e9n puede reducirse. Por tanto, el tomador debe tener claro que se trata de un producto vinculado a mercado<\/strong> y que puede implicar p\u00e9rdidas.<\/p>\n

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Fiscalidad del unit linked<\/i><\/strong><\/h2>\n

La fiscalidad del unit linked<\/i><\/strong> depender\u00e1 de c\u00f3mo se extinga el seguro y de las caracter\u00edsticas concretas del contrato.<\/p>\n

Si el cliente ordena su rescate en vida, el rendimiento obtenido tributar\u00e1 dentro de las rentas del ahorro como rendimiento de capital mobiliario<\/strong>. Es decir, se tributar\u00e1 por la diferencia entre el capital percibido y las primas satisfechas.<\/p>\n

En el caso de fallecimiento del tomador, en cambio, los beneficiarios deber\u00e1n tributar por el impuesto de sucesiones<\/strong>, de acuerdo con la normativa aplicable y con la comunidad aut\u00f3noma correspondiente.<\/p>\n

En determinados supuestos, el unit linked<\/i> permite diferir la tributaci\u00f3n hasta el momento del rescate. Por eso, antes de contratar o rescatar este tipo de producto, conviene analizar su impacto fiscal concreto.<\/p>\n

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Ventajas de los unit linked<\/i><\/strong><\/h2>\n

Una de las principales ventajas de los unit linked<\/i> es que permiten combinar inversi\u00f3n y seguro de vida en un mismo producto.<\/p>\n

Al igual que ocurre con otros productos de inversi\u00f3n, en determinados supuestos permiten diferir la tributaci\u00f3n<\/strong> hasta el momento en el que se recupera el dinero. Esto puede ser \u00fatil dentro de una planificaci\u00f3n financiera a medio y largo plazo.<\/p>\n

Otra ventaja relevante es su utilidad en la planificaci\u00f3n sucesoria. Los unit linked<\/i> permiten designar beneficiarios concretos, lo que puede facilitar la transmisi\u00f3n del patrimonio<\/strong> y aportar mayor flexibilidad frente a otros instrumentos.<\/p>\n

Adem\u00e1s, los unit linked<\/i> no est\u00e1n integrados en la masa hereditaria y no se hacen p\u00fablicos. Esto permite decidir un beneficiario concreto, en lugar de limitarse necesariamente a los herederos legales, y lo convierte en un producto interesante para planificar una sucesi\u00f3n.<\/strong><\/p>\n

Tambi\u00e9n se trata de un producto pignorable<\/a>: puede ser utilizado como garant\u00eda para acceder a un cr\u00e9dito o un pr\u00e9stamo. De esta forma, el titular no tiene por qu\u00e9 desprenderse del activo para obtener liquidez.<\/p>\n

Aun as\u00ed, son instrumentos l\u00edquidos: el inversor puede recuperar el dinero, aunque siempre conviene revisar las condiciones concretas del contrato, el valor de mercado de la inversi\u00f3n y el impacto fiscal del rescate.<\/p>\n

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Riesgos e inconvenientes de los unit linked<\/i><\/strong><\/h2>\n

Los unit linked<\/i> tambi\u00e9n tienen riesgos que conviene conocer antes de contratarlos.<\/p>\n

El principal riesgo es el riesgo de mercado<\/strong>. Al estar vinculados a una inversi\u00f3n, el valor del producto depender\u00e1 de la evoluci\u00f3n de los activos en los que se invierta. Esto significa que el capital puede subir, pero tambi\u00e9n puede bajar.<\/p>\n

Otro aspecto importante son los costes. Como ocurre con otros productos financieros y aseguradores, pueden existir costes asociados a la gesti\u00f3n, a la cobertura del seguro o a la estructura del producto. Estos costes pueden afectar a la rentabilidad final.<\/p>\n

Tambi\u00e9n es importante tener en cuenta el horizonte temporal<\/strong>. Los unit linked<\/i> suelen tener m\u00e1s sentido dentro de una planificaci\u00f3n a medio y largo plazo, especialmente cuando la inversi\u00f3n est\u00e1 expuesta a activos con volatilidad.<\/p>\n

Por todo ello, antes de contratar un unit linked<\/i>, es recomendable analizar si el producto encaja con el perfil de riesgo<\/strong>, los objetivos financieros, la situaci\u00f3n patrimonial y las necesidades de liquidez del inversor.<\/p>\n

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Cu\u00e1ndo se puede rescatar un unit linked<\/i><\/strong><\/h2>\n

Una de las dudas habituales sobre los unit linked<\/i> es cu\u00e1ndo puede recuperarse el dinero invertido.<\/p>\n

En general, el tomador puede solicitar el rescate<\/strong> del producto, ya sea total o parcial<\/strong>, seg\u00fan las condiciones establecidas en el contrato. No obstante, el importe que se reciba depender\u00e1 del valor de la inversi\u00f3n en ese momento.<\/p>\n

Antes de realizar un rescate, conviene revisar tres aspectos: si existen costes o condiciones espec\u00edficas, cu\u00e1l es el valor actual de la cartera y qu\u00e9 impacto fiscal tendr\u00e1 la operaci\u00f3n.<\/p>\n

Por eso, aunque se trate de un producto l\u00edquido<\/strong>, no siempre es conveniente rescatarlo en cualquier momento. La decisi\u00f3n debe tomarse dentro de una estrategia financiera global.<\/p>\n

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Diferencia entre unit linked<\/i> y fondos de inversi\u00f3n<\/strong><\/h2>\n

Un unit linked<\/i> y un fondo de inversi\u00f3n pueden tener puntos en com\u00fan, pero no son el mismo producto.<\/p>\n

El fondo de inversi\u00f3n es un producto financiero que permite invertir de forma colectiva en una cartera de activos. El unit linked<\/i>, en cambio, es un seguro de vida vinculado a una inversi\u00f3n.<\/strong> Por tanto, incorpora un componente asegurador y permite designar beneficiarios.<\/p>\n

Esta diferencia tiene implicaciones en su funcionamiento, fiscalidad, planificaci\u00f3n patrimonial y tratamiento sucesorio.<\/p>\n

Si quieres profundizar en esta comparativa, puedes leer nuestro an\u00e1lisis sobre las diferencias entre unit linked<\/i> y fondos de inversi\u00f3n<\/a>.<\/strong><\/p>\n

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Para qu\u00e9 perfil de inversor puede tener sentido un unit linked<\/i><\/strong><\/h2>\n

Un unit linked<\/i> puede tener sentido para inversores que buscan una soluci\u00f3n de inversi\u00f3n a medio y largo plazo<\/strong>, que aceptan la volatilidad de los mercados y que quieren incorporar una herramienta de planificaci\u00f3n patrimonial.<\/p>\n

Tambi\u00e9n puede ser interesante para quienes desean combinar inversi\u00f3n y seguro de vida<\/strong> en un mismo producto, as\u00ed como para quienes quieren designar beneficiarios concretos dentro de su planificaci\u00f3n sucesoria.<\/p>\n

En cambio, puede no ser adecuado para perfiles muy conservadores, para inversores que necesitan garantizar el capital o para quienes puedan necesitar liquidez inmediata en el corto plazo.<\/p>\n

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\u00bfQu\u00e9 es Cartera Activa UL?<\/strong><\/h2>\n

Tressis dispone de un seguro de ahorro que invierte en una cesta de acciones: Cartera Activa UL<\/a><\/strong>. Es una soluci\u00f3n dise\u00f1ada para un perfil de inversor arriesgado, que busca exposici\u00f3n a renta variable dentro de un seguro de vida vinculado a inversi\u00f3n.<\/p>\n

Los clientes pueden disfrutar de un enfoque activo de la inversi\u00f3n \u2014de la mano de un equipo experto en la selecci\u00f3n de compa\u00f1\u00edas y construcci\u00f3n de carteras\u2014 con informes peri\u00f3dicos<\/strong> que incluyen la visi\u00f3n estrat\u00e9gica de los gestores, la evoluci\u00f3n del producto<\/strong> y de las acciones que componen la cartera.<\/p>\n

Dentro de la filosof\u00eda y estilo de inversi\u00f3n, buscamos empresas con s\u00f3lidos fundamentos financieros<\/strong>, cuya idea de negocio sea clara y que cuenten con ventajas competitivas sostenibles. El sesgo es siempre alcista, considerando un horizonte temporal de largo plazo. Esto nos hace ser pacientes, pero proactivos y sistem\u00e1ticos. El coste de oportunidad juega un papel fundamental en la toma de decisiones.<\/p>\n

El producto puede invertir en derivados financieros y renta fija, si bien el peso de la renta variable tender\u00e1 a ser superior al 90%.<\/p>\n

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Preguntas frecuentes sobre unit linked<\/i><\/strong><\/h2>\n

\u00bfQu\u00e9 quiere decir unit linked<\/i>?<\/strong><\/h3>\n

Unit linked<\/i> significa seguro de vida vinculado a inversi\u00f3n. Es un producto que combina una cobertura aseguradora con la inversi\u00f3n de una parte de la prima en una cesta de activos financieros.<\/p>\n

\u00bfC\u00f3mo funciona un unit linked<\/i>?<\/strong><\/h3>\n

Un unit linked<\/i> funciona mediante el pago de una prima. Una parte se destina a la cobertura del seguro de vida y otra se invierte en activos financieros. El valor del producto depender\u00e1 de la evoluci\u00f3n de esos activos.<\/p>\n

\u00bfC\u00f3mo tributa un unit linked<\/i>?<\/strong><\/h3>\n

Si el tomador rescata el unit linked<\/i> en vida, el rendimiento obtenido tributa dentro de las rentas del ahorro como rendimiento de capital mobiliario. En caso de fallecimiento, los beneficiarios tributan por el impuesto de sucesiones.<\/p>\n

\u00bfCu\u00e1ndo se puede rescatar un unit linked<\/i>?<\/strong><\/h3>\n

Normalmente, el tomador puede solicitar el rescate total o parcial del unit linked<\/i> seg\u00fan las condiciones del contrato. El importe depender\u00e1 del valor de la inversi\u00f3n en ese momento y puede tener implicaciones fiscales.<\/p>\n

\u00bfCu\u00e1l es la diferencia entre un unit linked<\/i> y un fondo de inversi\u00f3n?<\/strong><\/h3>\n

Un fondo de inversi\u00f3n es un producto financiero. Un unit linked<\/i>, en cambio, es un seguro de vida vinculado a inversi\u00f3n, por lo que incorpora un componente asegurador y permite designar beneficiarios.<\/p>\n

\u00bfQu\u00e9 riesgos tiene un unit linked<\/i>?<\/strong><\/h3>\n

El principal riesgo de un unit linked<\/i> es el riesgo de mercado. Al estar vinculado a activos financieros, su valor puede subir o bajar. Adem\u00e1s, pueden existir costes asociados y no siempre garantiza el capital invertido.<\/p>\n

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Si desea recibir m\u00e1s informaci\u00f3n sobre nuestro unit linked<\/i> Cartera Activa UL o necesita evaluar su cartera de inversi\u00f3n, p\u00f3ngase en contacto con su asesor en Tressis o d\u00e9jenos sus datos en este formulario<\/a>.<\/strong><\/p>\n

V\u00edctor \u00c1lvarez Sanz<\/strong>
\nDirector de renta variable<\/center>